Запись денежной суммы прописью

Наш сайт умеет преобразовывать денежные суммы, записанные числами, в слова. Введите число, выберите валюту и нажмите кнопку [Прописью].

Можно вводить целые числа и десятичные дроби от 0.01. Длина вводимого числа не должна превышать 20 символов. В случае десятичных и сотых долей валюта будет указана для целой и для дробной части. Например: 50 — пятьдесят рублей, 50.23 — пятьдесят рублей двадцать три копейки.

Примеры ввода чисел: 100 / 2000.53 / 2000,53

Поддерживаемые валюты: бразильский реал, венгерский форинт, гривна, денар, доллар австралийский, доллар канадский, доллар США, евро, злотый, иена, крона датская, крона исландская, крона норвежская, крона словацкая, крона чешская, крона шведская, крона эстонская, лат, лев, лек, лира мальтийская, лира турецкая, лит, рубль, рубль белорусский, румынский лей, словенский толар, фунт стерлингов, швейцарский франк, хорватская куна.

Как перевести обыкновенную дробь в десятичную

Чтобы перевести обыкновенную дробь в десятичную дробь нужно числитель разделить на знаменатель и к полученному числу прибавить целую часть (если она есть).

Формула

Пример

Для примера преобразуем следующую дробь:

5 1 2 = 5 + 1 : 2 = 5 + 0.5 = 5.5

Как перевести десятичную дробь в обыкновенную

Чтобы перевести десятичную дробь в обыкновенную дробь необходимо все цифры после запятой поместить в числитель, а знаменатель будет состоять из единицы и такого количества нулей, сколько цифр в числителе. При этом целая часть числа остаётся неизменной, а полученную дробь нужно сократить, если это возможно.

Примеры

Для примера переведём 5.5 в обыкновенную дробь, а точнее в смешанное число:

Как считаются доли в квартире?

Согласно нормам действующего законодательства, по инициативе любого из совладельцев жилого помещения может начаться процедура выделения новой или перераспределения уже имеющихся частей.

Существует два возможных варианта развития событий:

  • жильцы путем переговоров достигают соглашения и начинают процедуру;
  • кто-то из собственников против и отчуждение осуществляется в судебном порядке.

Не стоит путать понятия раздела и выдела. Чтобы было проще понять различия между ними, ознакомьтесь с таблицей, представленной ниже:

Процедура Особенности
Раздел Жилье, находящееся в долевой собственности, делится на несколько частей, каждая из которых становится частной собственностью конкретного жильца
Выдел После выделения из общей собственности небольшой ее части, остальная территория сохраняет свой прежний статус

При выделении, помните, что у всех собственников равные права на совместную жилплощадь. А значит, по закону и распределиться между ними она должна поровну. Правда, члены семьи по обоюдной договоренности могут распределить квадратные метры и по своему усмотрению.

Функции Excel 2016

Функции в Excel 2016 представляют собой стандартные вычислительные операции которые можно вызвать по их именам. Они позволяют выполнять более сложные вычисления, чем элементарные арифметические операции.

Функции в себе обычно содержат один или несколько аргументов. Аргумент обеспечивает функцию информацией, какую операцию выполнять и какие при этом использовать данные. Передаются аргументы как константы, или как ссылки на ячейки, значения которых должны использоваться в вычислении.

Чтобы записать в ячейку функцию Excel, необходимо либо вызвать мастер функций либо поставить знак «=» и воспользоваться автозавершением ввода функций.

Для того чтобы вставить функцию необходимо:

  • выделить ячейку, которая будет содержать функцию;
  • щёлкнуть по кнопке Вставить функцию на вкладке Формулы в разделе Библиотека функций;

  • в появившемся диалоговом окне выбрать необходимую категорию функций;
  • выбрать необходимую функцию из категории, используя описание выбранной функции в нижней части окна;
  • нажать ОК;
  • указать аргументы для функции, используя подсказку справа от поля ввода. Следует заметить,что не все аргументы являются обязательными. Аргументы, которые являются обязательными для вычисления значения функции, будут выделены жирным шрифтом;
  • нажать ОК.

Для того чтобы указать в качестве аргумента ссылку на ячейку необходимо:

  • щёлкнуть по кнопке сворачивания окна ввода;
  • выделить требуемую ячейку или диапазон;
  • щёлкнуть по кнопке разворачивания окна ввода.

10 САМЫХ ПОПУЛЯРНЫХ ФУНКЦИЙ EXCEL 2016

СУММ — Эта функция используется для суммирования значений в ячейках.

ЕСЛИ — Эта функция возвращает разные значения в зависимости от того, соблюдается ли условие.

ПРОСМОТР — Используйте эту функцию, когда нужно взять определенную строку или столбец и найти значение, находящееся в той же позиции во второй строке или столбце.

ВПР — Эта функция используется для поиска данных в таблице или диапазоне по строкам.

ПОИСКПОЗ — Эта функция выполняет поиск указанного элемента в диапазоне ячеек и возвращает его относительную позицию в диапазоне.

ВЫБОР — Эта функция позволяет выбрать одно значение из списка, в котором может быть до 254 значений.

ДАТА — Возвращает заданную дату в числовом формате.

ДНИ — Эта функция возвращает число дней между двумя датами.

НАЙТИ, НАЙТИБ — Функции НАИТИ и НАИТИБ находят вхождение одной текстовой строки в другую и возвращают начальную позицию искомой строки относительно первого знака второй.

ИНДЕКС — Эта функция возвращает значение или ссылку на него из таблицы или диапазона.

ФУНКЦИИ КУБОВ EXCEL 2016

КУБЭЛЕМЕНТКИБ — Возвращает свойство ключевого показателя эффективности (КПЭ) и отображает его имя в ячейке. КПЭ представляет собой количественную величину, такую как ежемесячная валовая прибыль или ежеквартальная текучесть кадров, используемой для контроля эффективности работы организации.

КУБЭЛЕМЕНТ — Возвращает элемент или кортеж из куба. Используется для проверки существования элемента или кортежа в кубе.

КУБСВОИСТВОЭЛЕМЕНТА — Возвращает число элементов множества.

КУБПОРЭЛЕМЕНТ — Возвращает n-й, или ранжированный, элемент в множестве. Используется для возвращения одного или нескольких элементов в множестве.

КУБМНОЖ — Определяет вычисленное множество элементов или кортежей путем пересылки установленного выражения в куб на сервере, который формирует множество, а затем возвращает его в Microsoft Office Excel.

КУБЧИСЛОЭЛМНОЖ — Возвращает число элементов в множестве.

КУБЗНАЧЕНИЕ — Возвращает агрегированное значение из куба.

ФУНКЦИИ ДЛЯ РАБОТЫ С БАЗАМИ ДАННЫХ EXCEL 2016

ДСРЗНАЧ — Возвращает среднее значение выбранных записей базы данных.

БСЧЕТ — Подсчитывает количество числовых ячеек в базе данных.

БСЧЕТА — Подсчитывает количество непустых ячеек в базе данных.

БИЗВЛЕЧЬ — Извлекает из базы данных одну запись, удовлетворяющую заданному условию.

ДМАКС — Возвращает максимальное значение среди выделенных записей баз данных.

ДМИН — Возвращает минимальное значение среди выделенных записей базы данных.

БДПРОИЗВЕД — Перемножает значения определенного поля в записях базы данных, удовлетворяющих условию.

ДСТАНДОТКЛ — Оценивает стандартное отклонение по выборке из выделенных записей базы данных.

ДСТАНДОТКЛП — Вычисляет стандартное отклонение по генеральной совокупности из выделенных записей базы данных.

БДСУММ — Суммирует числа в поле для записей базы данных, удовлетворяющих условию.

БДДИСП — Оценивает дисперсию по выборке из выделенных записей базы данных.

БДДИСПП — Вычисляет дисперсию по генеральной совокупности для выделенных записей базы данных.

ФУНКЦИИ ДАТЫ И ВРЕМЕНИ EXCEL 2016

ДАТА — Возвращает заданную дату в числовом формате.

РАЗНДАТ — Вычисляет количество дней, месяцев или лет между двумя датами. Эта функция полезна в формулах расчета возраста.

ДАТАЗНАЧ — Вычисляет количество дней, месяцев или лет между двумя датами. Эта функция полезна в формулах расчета возраста.

ДЕНЬ — Преобразует дату в числовом формате в день месяца.

ДНИ — Возвращает количество дней между двумя датами.

ДНЕЙ360 — Вычисляет количество дней между двумя датами на основе 360-дневного года.

ДАТАМЕС — Возвращает дату в числовом формате, отстоящую на заданное число месяцев вперед или назад от начальной даты.

КОНМЕСЯЦА — Возвращает дату в числовом формате для последнего дня месяца, отстоящего вперед или назад на заданное число месяцев.

ЧАС — Преобразует дату в числовом формате в часы.

НОМНЕДЕЛИ.ISО — Возвращает номер недели по ISO для заданной даты.

МИНУТЫ — Преобразует дату в числовом формате в минуты.

МЕСЯЦ — Преобразует дату в числовом формате в месяцы.

ЧИСТРАБДНИ — Возвращает количество полных рабочих дней между двумя датами.

ЧИСТРАБДНИ.МЕЖД — Возвращает количество полных рабочих дней в интервале между двумя датами, руководствуясь параметрам и, указывающими выходные дни и их количество.

ТДАТА — Возвращает текущую дату и время в числовом формате.

СЕКУНДЫ — Преобразует дату в числовом формате в секунды.

ВРЕМЯ — Возвращает заданное время в числовом формате.

ВРЕМЗНАЧ — Преобразует время из текстового формата в числовой.

СЕГОДНЯ — Возвращает текущую дату в числовом формате.

ДЕНЬНЕД — Преобразует дату в числовом формате в день недели.

НОМНЕДЕЛИ — Преобразует дату в числовом формате в число, которое указывает, на какую неделю года приходится дата.

РАБДЕНЬ — Возвращает дату в числовом формате, отстоящую вперед или назад на заданное количество рабочих дней.

РАБДЕНЬ.МЕЖД — Возвращает числовое значение даты, предшествующей заданному количеству рабочих дней или следующей за ними, руководствуясь при этом параметрами, указывающими выходные дни и их количество.

ГОД — Преобразует дату в числовом формате в год.

ДОЛЯГОДА — Возвращает долю года, которую составляет количество дней между начальной и конечной датами.

ИНЖЕНЕРНЫЕ ФУНКЦИИ EXCEL 2016

БЕССЕЛЬ.I — Возвращает модифицированную функцию Бесселя In(x).

БЕССЕЛЬ.J — Возвращает функцию Бесселя Jn(x).

БЕССЕЛЬ.К — Возвращает модифицированную функцию Бесселя Kn(x).\

БЕССЕЛЬ.Y — Возвращает функцию Бесселя Yn(x).

ДВ.В.ДЕС — Преобразует двоичное число в десятичное.

ДВ.В.ШЕСТН — Преобразует двоичное число в шестнадцатеричное.

ДВ.В.ВОСЬМ — Преобразует двоичное число в восьмеричное.

БИТ.И — Возвращает результат операции поразрядного И для двух чисел.

БИТ.СДВИГЛ — Возвращает число со сдвигом влево на указанное число бит.

БИТ.ИЛИ — Возвращает результат операции поразрядного ИЛИ для двух чисел.

БИТ.СДВИГП — Возвращает число со сдвигом вправо на указанное число бит.

БИТИСКЛИЛИ — Возвращает побитовое «исключающее или» двух чисел.

КОМПЛЕКСН — Преобразует коэффициенты при вещественной и мнимой частях комплексного числа в комплексное число.

ПРЕОБР — Преобразует число из одной системы счисления в другую.

ДЕС.В.ДВ — Преобразует десятичное число в двоичное.

ДЕС.В.ШЕСТН — Преобразует десятичное число в шестнадцатеричное.

ДЕС.В.ВОСЬМ — Преобразует десятичное число в восьмеричное.

ДЕЛЬТА — Проверяет равенство двух значений.

ФОШ — Возвращает функцию ошибки.

ФОШ.ТОЧН — Возвращает функцию ошибки.

ДФОШ — Возвращает дополнительную функцию ошибки.

ДФОШ.ТОЧН — Возвращает дополнительную функцию ошибки, проинтегрированную в пределах от х до бесконечности.

ПОРОГ — Проверяет, не превышает ли данное число пороговое значение.

ШЕСТН.В.ДВ — Преобразует шестнадцатеричное число в двоичное.

ШЕСТН.В.ДЕС — Преобразует шестнадцатеричное число в десятичное.

ШЕСТН.В.ВОСЬМ — Преобразует шестнадцатеричное число в восьмеричное.

МНИМ.АВS — Возвращает абсолютную величину (модуль) комплексного числа.

МНИМ .ЧАСТЬ — Возвращает коэффициент при мнимой части комплексного числа.

МНИМ.АРГУМЕНТ — Возвращает значение аргумента комплексного числа (тета)- угол, выраженный в радианах.

МНИМ.СОПРЯЖ — Возвращает комплексно-сопряженное комплексного числа.

МНИМ.COS — Возвращает косинус комплексного числа.

МНИМ.COSH — Возвращает гиперболический косинус комплексного числа.

МНИМ.COT — Возвращает котангенс комплексного числа.

МНИМ.CSC — Возвращает косеканс комплексного числа.

МНИМ.CSCH — Возвращает гиперболический косеканс комплексного числа.

МНИМ.ДЕЛ — Возвращает частное от деления двух комплексных чисел.

МНИМ.EXP — Возвращает экспоненту комплексного числа.

МНИМ.LN — Возвращает натуральный логарифм комплексного числа.

МНИМ.LOG10 — Возвращает десятичный логарифм комплексного числа.

МНИМ.LOG2 — Возвращает двоичный логарифм комплексного числа.

МНИМ.СТЕПЕНЬ — Возвращает комплексное число, возведенное в степень с целочисленным показателем.

МНИМ.ПРОИЗВЕД — Возвращает произведение от 2 до 255 комплексных чисел.

МНИМ.ВЕЩ — Возвращает коэффициент при вещественной (действительной) части комплексного числа.

МНИМ.SЕС — Возвращает секанс комплексного числа.

МНИМ.SЕСН — Возвращает гиперболический секанс комплексного числа.

МНИМ.SIN — Возвращает синус комплексного числа.

МНИМ.SINН — Возвращает гиперболический синус комплексного числа.

МНИМ.КОРЕНЬ — Возвращает значение квадратного корня из комплексного числа.

МНИМ.РАЗН — Возвращает разность двух комплексных чисел.

МНИМ.СУМ М — Возвращает сумму комплексных чисел.

МНИМ.ТАN — Возвращает тангенс комплексного числа.

ВОСЬМ.В.ДВ — Преобразует восьмеричное число в двоичное.

ВОСЬМ.В.ДЕС — Преобразует восьмеричное число в десятичное.

ВОСЬМ.В.ШЕСТН — Преобразует восьмеричное число в шестнадцатеричное.

ФИНАНСОВЫЕ ФУНКЦИИ EXCEL 2016

НАКОПДОХОД — Возвращает накопленный процент по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.

НАКОПДОХОДПОГАШ — Возвращает накопленный процент по ценным бумагам, процент по которым выплачивается в срок погашения.

АМОРУ М — Возвращает величину амортизации для каждого учетного периода, используя коэффициент амортизации.

АМОРУВ — Возвращает величину амортизации для каждого учетного периода.

ДНЕЙКУПОНДО — Возвращает количество дней от начала действия купона до даты соглашения.

ДНЕЙКУПО Н — Возвращает количество дней в периоде купона, который содержит дату расчета.

ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ — Возвращает количество дней от даты расчета до срока следующего купона.

ДАТАКУПОНПОСЛЕ — Возвращает порядковый номер даты следующего купона после даты соглашения.

ЧИСЛКУПОН — Возвращает количество купонов между датой соглашения и сроком вступления в силу.

ДАТАКУПОНДО — Возвращает порядковый номер даты предыдущего купона до даты соглашения.

ОБЩПЛАТ — Возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) величину процентов, выплачиваемых по займу в промежутке между двумя периодами выплат.

ОБЩДОХОД — Возвращает кумулятивную (нарастающим итогом) сумму, выплачиваемую в погашение основной суммы займа в промежутке между двумя периодами.

ФУО — Возвращает величину амортизации актива для заданного периода, рассчитанную методом фиксированного уменьшения остатка.

ДДОБ — Возвращает величину амортизации актива за данный период, используя метод двойного уменьшения остатка или иной явно указанный метод.

СКИДКА — Возвращает ставку дисконтирования для ценных бумаг.

РУБЛЬ.ДЕС — Преобразует цену в рублях, выраженную в виде дроби, в цену в рублях, выраженную десятичным числом.

РУБЛЬ.ДРОБЬ — Преобразует цену в рублях, выраженную десятичным числом, в цену в рублях, выраженную в виде дроби.

ДЛИТ — Возвращает продолжительность Макалея для ценных бумаг, по которым выплачивается периодический процент.

ЭФФЕКТ — Возвращает фактическую (эффективную) годовую процентную ставку.

БС — Возвращает будущую стоимость инвестиции.

БЗРАСПИС — Возвращает будущее значение первоначальной основной суммы после применения ряда (плана) ставок сложных процентов.

ИНОРМА — Возвращает процентную ставку для полностью инвестированных ценных бумаг.

ПРПЛТ — Возвращает проценты по вкладу за данный период.

ВСД — Возвращает внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств.

ПРОЦПЛА Т — Вычисляет выплаты за указанный период инвестиции.

МДЛИ Т — Возвращает модифицированную продолжительность Макалея для ценных бумаг с предполагаемой номинальной стоимостью 100 рублей.

МВСД — Возвращает внутреннюю ставку доходности, при которой положительные и отрицательные денежные потоки имеют разные значения ставки.

НОМИНАЛ — Возвращает номинальную годовую процентную ставку.

КПЕР — Возвращает общее количество периодов выплаты для инвестиции.

ЧПС — Возвращает чистую приведенную стоимость инвестиции, основанной на серии периодических денежных потоков и ставке дисконтирования.

ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ — Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом купона.

ДОХОДПЕРВНЕРЕГ — Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом купона.

ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ — Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг с нерегулярным (коротким или длинным) последним периодом купона.

ДОХОДПОСЛЕНЕРЕГ — Возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) последним периодом купона.

ПДЛИТ — Возвращает количество периодов, необходимых инвестиции для достижения заданного значения.

ПЛТ — Возвращает регулярный платеж годичной ренты.

ОСПЛТ — Возвращает платеж с основного вложенного капитала за данный период.

ЦЕНА — Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым выплачивается периодический процент.

ЦЕНАСКИДКА — Возвращает цену за 1 00 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, на которые сделана скидка.

ЦЕНАПОГАШ — Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости ценных бумаг, по которым процент выплачивается в срок погашения.

ПС — Возвращает приведенную (к текущему моменту) стоимость инвестиции.

СТАВКА — Возвращает процентную ставку по аннуитету за один период.

ПОЛУЧЕНО — Возвращает сумму, полученную к сроку погашения полностью инвестированных ценных бумаг.

ЭКВ.СТАВКА — Возвращает эквивалентную процентную ставку для роста инвестиции.

АПЛ — Возвращает величину амортизации актива за один период, рассчитанную линейным методом.

АСЧ — Возвращает величину амортизации актива за данный период, рассчитанную методом суммы годовых чисел.

РАВНОКЧЕК — Возвращает эквивалентный облигации доход по казначейскому векселю.

ЦЕНАКЧЕК — Возвращает цену за 100 рублей номинальной стоимости для казначейского векселя.

ДОХОДКЧЕК — Возвращает доходность по казначейскому векселю.

ПУО — Возвращает величину амортизации актива для указанного или частичного периода при использовании метода сокращающегося баланса.

ЧИСТВНДОХ — Возвращает внутреннюю ставку доходности для графика денежных потоков, не обязательно носящих периодический характер.

ЧИСТНЗ — Возвращает чистую приведенную стоимость для денежных потоков, не обязательно носящих периодический характер.

ДОХОД — Возвращает доход по ценным бумагам, по которым производятся периодические выплаты процентов.

ДОХОДСКИДКА — Возвращает годовой доход по ценным бумагам, на которые сделана скидка (например, по казначейским векселям).

ДОХОДПОГАШ — Возвращает годовую доходность ценных бумаг, по которым процент выплачивается в строк погашения.

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ФУНКЦИИ EXCEL 2016

ЯЧЕЙКА — Возвращает сведения о формате, расположении или содержимом ячейки.

ТИП.ОШИБКИ — Возвращает числовой код, соответствующий типу ошибки.

ИНФОРМ — Возвращает сведения о текущей операционной среде. Эта функция недоступна в Excel Online.

ЕПУСТО — Возвращает значение ИСТИНА, если аргумент является ссылкой на пустую ячейку.

ЕОШ — Возвращает значение ИСТИНА, если аргумент ссылается на любое значение ошибки, кроме #Н/Д.

ЕОШИБКА — Возвращает значение ИСТИНА, если аргумент ссылается на любое значение ошибки.

ЕЧЕТН — Возвращает значение ИСТИНА, если значение аргумента является четным числом.

ЕФОРМУЛА — Возвращает значение ИСТИНА, если имеется ссылка на ячейку с формулой.

ЕЛОГИЧ — Возвращает значение ИСТИНА, если аргумент ссылается на логическое значение.

ЕНД — Возвращает значение ИСТИНА, если аргумент ссылается на значение ошибки #Н/Д.

ЕНЕТЕКСТ — Возвращает значение ИСТИНА, если значение аргумента не является текстом.

ЕЧИСЛО — Возвращает значение ИСТИНА, если аргумент ссылается на число.

ЕНЕЧЕТ — Возвращает значение ИСТИНА, если значение аргумента является нечетным числом.

ЕССЫЛКА — Возвращает значение ИСТИНА, если значение аргумента является ссылкой.

ЕТЕКСТ — Возвращает значение ИСТИНА, если значение аргумента является текстом.

Ч — Возвращает значение, преобразованное в число.

НД — Возвращает значение ошибки #Н/Д.

ЛИСТ — Возвращает номер листа, на который имеется ссылка.

ЛИСТЫ — Возвращает количество листов в ссылке.

ТИП — Возвращает число, обозначающее тип данных значения.

ЛОГИЧЕСКИЕ ФУНКЦИИ EXCEL 2016

И — Возвращает значение ИСТИНА, если все аргументы имеют значение ИСТИНА.

ЛОЖЬ — Возвращает логическое значение ЛОЖЬ.

ЕСЛИ — Выполняет проверку условия.

ЕСЛИОШИБКА — Возвращает введенное значение, если вычисление по формуле вызывает ошибку; в противном случае возвращает результат вычисления.

ЕСНД — Возвращает значение, которое задается, если выражение принимает значение #Н/Д. В противном случае возвращает результат выражения.

УСЛОВИЯ — Проверяет соответствие одному или нескольким условиям и возвращает значение для первого Условия, принимающего значение ИСТИНА.

НЕ — Меняет логическое значение своего аргумента на противоположное.

ИЛИ — Возвращает значение ИСТИНА, если хотя бы один аргумент имеет значение ИСТИНА.

ПЕРЕКЛЮЧ — Сравнивает выражение со списком значений и возвращает результат, соответствующий первому совпадающему значению. Если совпадений не
выявлено, может возвращаться указанное значение по умолчанию.

ИСТИНА — Возвращает логическое значение ИСТИНА.

ИСКЛИЛИ — Возвращает логическое исключающее ИЛИ всех аргументов.

ФУНКЦИИ ССЫЛКИ И ПОИСКА EXCEL 2016

АДРЕС — Возвращает ссылку на отдельную ячейку листа в виде текста.

ОБЛАСТИ — Возвращает количество областей в ссылке.

ВЫБОР — Выбирает значение из списка значений.

СТОЛБЕЦ — Возвращает номер столбца, на который указывает ссылка.

ЧИСЛСТОЛБ — Возвращает количество столбцов в ссылке.

Ф.ТЕКСТ — Возвращает формулу в заданной ссылке в виде текста.

ПОЛУЧИТЬ.ДАННЫЕ.СВОБОДНОЙ.ТАБЛИЦЫ — Возвращает данные, хранящиеся в отчете сводной таблицы.

ГПР — Выполняет поиск в первой строке массива и возвращает значение указанной ячейки.

ГИПЕРССЫЛКА — Создает ссылку, открывающую документ, который находится на сервере сети, в интрасети или в Интернете.

ИНДЕКС — Использует индекс для выбора значения из ссылки или массива.

ДВССЫЛ — Возвращает ссылку, заданную текстовым значением.

ПРОСМОТР — Ищет значения в векторе или массиве.

ПОИСПОЗ — Ищет значения в ссылке или массиве.

СМЕЩ — Возвращает смещение ссылки относительно заданной ссылки.

СТРОКА — Возвращает номер строки, определяемой ссылкой.

ЧСТРОК — Возвращает количество строк в ссылке.

ДРВ — Получает данные реального времени из программы, поддерживающей автоматизацию СОМ.

ТРАНСП — Возвращает транспонированный массив.

ВПР — Ищет значение в первом столбце массива и возвращает значение из ячейки в найденной строке и указанном столбце.

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ И ТРИГОНОМЕТРИЧЕСКИЕ ФУНКЦИИ EXCEL 2016

ABS — Возвращает модуль (абсолютную величину) числа.

ACOS — Возвращает арккосинус числа.

ACOSH — Возвращает гиперболический арккосинус числа.

АСОТ — Возвращает арккотангенс числа.

АСОТ Н — Возвращает гиперболический арккотангенс числа.

АГРЕГАТ — Возвращает агрегированное выражение списка или базы данных.

АРАБСКОЕ — Преобразует римские числа в арабские в виде числа.

ASIN — Возвращает арксинус числа.

ASINH — Возвращает гиперболический арксинус числа.

ATAN — Возвращает арктангенс числа.

ATAN2 — Возвращает арктангенс для заданных координат х и у.

АТАNН — Возвращает гиперболический арктангенс числа.

ОСНОВАНИЕ — Преобразует число в текстовое представление с данным основанием (базой).

ОКРВВЕРХ — Округляет число до ближайшего целого или кратного.

ОКРВВЕРХ.МАТ — Округляет число в большую сторону до ближайшего целого или кратного.

ОКРВВЕРХ.ТОЧН — Округляет число в большую сторону (независимо от его знака) до ближайшего целого или кратного.

ЧИСЛКОМБ — Возвращает количество комбинаций для заданного числа объектов.

ЧИСЛКОМБА — Возвращает количество комбинаций с повторами для заданного числа элементов.

COS — Возвращает косинус числа.

COSH — Возвращает гиперболический косинус числа.

COT — Возвращает котангенс угла.

COTH — Возвращает гиперболический котангенс числа.

CSC — Возвращает косеканс угла.

CSCH — Возвращает гиперболический косеканс угла.

ДЕС — Преобразует текстовое представление числа в заданном основании в десятичное число.

ГРАДУСЫ — Преобразует радианы в градусы.

ЧЕТН — Округляет число до ближайшего четного целого.

ЕХР — Возвращает число е, возведенное в указанную степень.

ФАКТР — Возвращает факториал числа.

ДВФАКТОР — Возвращает двойной факториал числа.

ОКРВНИЗ — Округляет число до ближайшего меньшего по модулю значения.

ОКРВНИЗ.МАТ — Округляет число в меньшую сторону до ближайшего целого или кратного.

ОКРВНИЗ.ТОЧН — Округляет число в меньшую сторону (независимо от его знака) до ближайшего целого или кратного.

НОД — Возвращает наибольший общий делитель.

ЦЕЛОЕ — Округляет число до ближайшего меньшего целого.

Читайте также:  Работа с функциями в Excel на примерах

ISO.OКPBBEPX — Округляет число в большую сторону до ближайшего целого или кратного.

НОК — Возвращает наименьшее общее кратное.

LN — Возвращает натуральный логарифм числа.

LOG — Возвращает логарифм числа по заданному основанию.

LOG10 — Возвращает десятичный логарифм числа.

МОПРЕД — Возвращает определитель матрицы массива.

МОБР — Возвращает обратную матрицу массива.

МУМНОЖ — Возвращает матричное произведение двух массивов.

ОСТАТ — Возвращает остаток от деления.

ОКРУГЛТ — Возвращает число, округленное с требуемой точностью.

МУЛЬТИНОМ — Возвращает мультиномиальный коэффициент множества чисел.

МЕДИН — Возвращает матрицу единицы или заданный размер.

НЕЧЕТ — Округляет число до ближайшего нечетного целого.

ПИ — Возвращает число пи.

СТЕПЕНЬ — Возвращает результат возведения числа в степень.

ПРОИЗВЕД — Возвращает произведение аргументов.

ЧАСТНОЕ — Возвращает целую часть частного при делении.

РАДИАНЫ — Преобразует градусы в радианы.

СЛЧИС — Возвращает случайное число в интервале от 0 до 1.

СЛУЧМЕЖДУ — Возвращает случайное число в интервале между двумя заданными числами.

РИМСКОЕ — Преобразует арабские числа в римские в виде текста.

ОКРУГЛ — Округляет число до указанного количества десятичных разрядов.

ОКРУГЛВНИЗ — Округляет число до ближайшего меньшего по модулю значения.

ОКРУГЛВВЕРХ — Округляет число до ближайшего большего по модулю значения.

SEC — Возвращает секанс угла.

SECH — Возвращает гиперболический секанс угла.

РЯД.СУММ — Возвращает сумму степенного ряда, вычисленную по формуле.

ЗНА К — Возвращает знак числа.

SIN — Возвращает синус заданного угла.

SINН — Возвращает гиперболический синус числа.

КОРЕНЬ — Возвращает положительное значение квадратного корня.

КОРЕНЬПИ — Возвращает квадратный корень из значения выражения (число * пи).

ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ.ИТОГИ — Возвращает промежуточный итог в списке или базе данных.

СУММ — Суммирует аргументы.

СУММЕСЛИ — Суммирует ячейки, удовлетворяющие заданному условию.

СУММЕСЛИМН — Суммирует ячейки в диапазоне, удовлетворяющие нескольким условиям.

СУММПРОИЗВ — Возвращает сумму произведений соответствующих элементов массивов.

СУММКВ — Возвращает сумму квадратов аргументов.

СУММРАЗНКВ — Возвращает сумму квадратов аргументов.

СУММКВРАЗН — Возвращает сумму квадратов разностей соответствующих значений в двух массивах.

2.6 Функции для работы с ценными бумагами, купонами и чеками

Функции данного раздела предназначены для работы с ценными бумагами, к которым относятся казначейские билеты, облигации, акции, векселя, банковские сертификаты.

Возвращает число дней в периоде купона, который содержит дату расчета за облигацию.

Возвращает количество дней от начала действия до даты соглашения.

Возвращает число дней от даты соглашения до срока следующего купона.

=ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ(дата_согл; дата_вступл_в_силу;частота; базис)

Возвращает дату купона, предшествующего дате соглашения.

Возвращает дату купона, следующего после даты соглашения.

=ДАТАКУПОНПОСЛЕ(дата_согл; дата_вступл_в_силу;частота; базис)

Возвращает количество купонов, которые могут быть оплачены между датой соглашения и датой погашения.

=ЧИСЛКУПОН (дата_согл;дата_вступл_в_силу; частота;базис)

Функция возвращает цену за 100 руб. номинальной стоимости ценных бумаг, по которым производится периодическая выплата процентов.

=ЦЕНА(дата_согл;дата_вступл_в_ силу;ставка;доход;погашение; частота; базис)

Возвращает доходность ценных бумаг, по которым производятся периодические выплаты процентов.

=ДОХОД(дата_согл;дата_вступл_ в_силу;ставка;цена;погашение; частота;базис)

Возвращает цену за 100 руб. номинальной стоимости ценных бумаг, по которым процент выплачивается в срок погашения.

=ЦЕНАПОГАШ(дата_согл;дата_ вступл_в_силу;дата_выпуска; ставка; доходность;базис)

Возвращает годовую доходность ценных бумаг, по которым проценты выплачиваются при наступлении срока погашения.

=ДОХОДПОГАШ(дата_согл;дата_ вступл_в_силу;дата_выпуска; ставка; цена;базис)

Возвращает накопленный доход по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.

=НАКОПДОХОД(дата_выпуска; первый_доход;дата_согл;ставка; номинал;частота;базис)

Возвращает накопленный доход по ценным бумагам, процент по которым выплачивается в срок погашения.

=НАКОПДОХОДПОГАШ(дата_выпуска; дата_согл;ставка;номинал; базис)

Возвращает ставку дисконтирования для ценных бумаг

Возвращает модифицированную дюрацию Маколея ценных бумаг с периодическими выплатами по процентам для предполагаемой номинальной стоимости 100 руб.

=МДЛИТ(дата_согл;дата_вступл_ в_силу;купон;доход;частота; базис)

Дроби в Excel

Добрый день, уважаемые читатели! Сегодня речь пойдёт о вводе простых дробей в программе Excel — вопрос хоть и небольшой, но иногда вводит в ступор даже опытных пользователей.

Мы отойдём от классического представления. Обычно дробь мы представляем как число с запятой (0,5; 0,7 и т.д.), но иногда, для наглядности, нужно изобразить — 1/2; 5/6 и т.д.

И вот здесь кроется подводный камень — если мы заранее не поставили в Excel для ячеек формат «Дробный», то у нас получится не совсем то, что хотелось бы. Нам будут представлены даты. «Это фиаско, братан!».

Если даже потом изменить формат , то получим набор чисел.

То есть, мне либо нужно сразу выставлять нужный формат, либо использовать следующую хитрость — перед вводом просто поставить ноль (0) и пробел, а дальше вводить дробь.

В строке формул также будет видно обычное (десятичное) представление нашего числа! Вот такая небольшая хитрость!

Если что-то было непонятным, то смотрим наше новое видео!

Большой толковый словарь

Вопрос № 303105

Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, что значит «работать на условиях поднайма» (о человеке). Встречала слово только применительно к жилью. Фраза звучит так: «После ранней смерти отца, мелкого чиновника, с пятнадцатилетнего возраста вынужден был, на условиях поднайма, подрабатывать на почтамте за 3 рубля в месяц». Заранее большое спасибо за ответ! Большое Вам спасибо за помощь в вопросах русского языка.

Ответ справочной службы русского языка

Действительно, ни в словарях, ни в справочниках слово поднаем не используется по отношению к людям, только к жилью. Нам удалось найти всего пару примеров в советских и современных СМИ, где авторы пишут поднаем, имея в виду «наем на недолгое время, дополнительный наем». Но, судя по всему, это ошибочное употребление.

Вопрос № 301042

Здравствуйте, уважаемая «Грамота.ру»! Прошу Вашей помощи со следующим вопросом. Правильно ли в следующих приведенных предложениях склонено слово «доллар», и требуется ли в них запятая после аббревиатуры «США»? «Взыскать денежные средства в сумме, эквивалентной 310 000 долларов США, в рубля х по курсу. » «Взыскать денежные средства в сумме, эквивалентной 272324,38 доллара США, в рубля х по курсу. » «Взыскать денежные средства в сумме, эквивалентной 73 850 долларам США, в рубля х по курсу. » Заранее благодарю за ответ!

Ответ справочной службы русского языка

Во всех трех случаях слово доллар использовано в правильной форме, запятые стоят верно.

Вопрос № 300369

Добрый день, уважаемые эксперты. Я патрулирующий русской Википедии. В своей работе нередко сталкиваюсь с числительными, а именно с денежными наименованиями. Постоянно возникают трудности с десятичными дробями. Не знаю как склонять существительные рядом с ними. Например, 2,89 миллиардА или миллиардОВ доллара(-ов). Обычно проверяю себя, проговаривая дробное число: «Две целых восемьдесят девять сотЫХ миллиардОВ долларОВ», но не знаю, правильно ли это. Можете, пожалуйста, объяснить и просклонять данное число и, например одна целая тридцать одна сотая. Благодарю.

Ответ справочной службы русского языка

Правило простое: при дробных числительных существительное употребляется в форме единственного числа родительного падежа: 4,3 рубля , 67,84 километра, 2,89 миллиарда. Слово доллар уже не зависит напрямую от числительного, поэтому ставится во множественном числе: 2,89 миллиарда (чего?) долларов.

Поэтому верно: Две целых восемьдесят девять сотых миллиарда долларов; одна целая тридцать одна сотая миллиарда долларов.

Вопрос № 297738

Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, как будет правильно — «одарил каждого двумя тысячами рублей» или «одарил каждого двумя тысячами рубля ми»?

Ответ справочной службы русского языка

Верно: одарил каждого двумя тысячами рублей.

Вопрос № 297665

Здравствуйте. Верна ли пунктуация? 1. Однако все указывает на то, что санкции(,) если и будут усилены, то произойдет это не сейчас. 2. Ключевое событие пятницы – решение совета директоров Банка России по ключевой ставке(,) – скорее всего, пройдет для рубля незамеченным.

Ответ справочной службы русского языка

Верно: 1. Однако все указывает на то, что если санкции и будут усилены, то произойдет это не сейчас. 2. Ключевое событие пятницы – решение совета директоров Банка России по ключевой ставке, скорее всего, пройдет для рубля незамеченным.

Вопрос № 297005

Здравствуйте! Как правильно: отчитаться в пяти тысячах двухстах пятидесяти четырёх рубля х или в пять тысяч двести пятьдесят четыре рубля ? Заранее спасибо.

Ответ справочной службы русского языка

Правильно: отчитаться о пяти тысячах двухстах пятидесяти четырёх рубля х.

Вопрос № 296861

Доход за период с 01.12.2017г. по 28.02.2018г. за вычетом НДФЛ составляет 24882 (Двадцать четыре тысячи восемьсот восемьдесят два) рублей (или рубля ) 00 копеек. .

Ответ справочной службы русского языка

Верно: Двадцать четыре тысячи восемьсот восемьдесят два рубля .

Вопрос № 296787

Здравствуйте! Подскажите, как правильно: В размере 10543 рублей . или рубля ? Спасибо.

Ответ справочной службы русского языка

Вопрос № 295445

Добрый день! Укажите, пожалуйста, правильный вариант написания: Стоимость строительства составляет 542,4 миллиона рублей или Стоимость строительства составляет 542,4 миллиона рубля . Спасибо!

Ответ справочной службы русского языка

Вопрос № 294561

Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, корректно ли употребление слова «валюта» без приставки «иностранная» для обозначения денежных единиц другого государства? Например: «Открытие счета в рубля х или в валюте.» Или же правильно: «Открытие счета в рубля х или в иностранной валюте.»?

Ответ справочной службы русского языка

В разговорной речи и в публицистике такое употребление возможно.

Вопрос № 294330

Добрый день! Подскажите, пожалуйста , как правильно писать существительное, если в числительном, после запятой стоит ноль. Например, 4541,0 рублей или 4541,0 рубль. Буду благодарна за ответ.

Онлайн калькулятор дробей. Вычисления с дробями. Сложение, вычитание, умножение и деление дробей.

Используя этот онлайн калькулятор с дробями, вы сможете сложить, вычесть, умножить, разделить или возвести в степень обыкновенные дроби, смешанные числа (дроби с целой частью), десятичные дроби и целые числа, соответственно найти их сумму, разность, произведение или частное.

Воспользовавшись онлайн калькулятором дробей, вы получите детальное пошаговое решение вашего примера, которое позволит понять алгоритм решения задач с дробями и закрепить пройденный на уроках материал.

Расчет процентов при помощи электронных таблиц Excel

Для примера возьмем список продуктов, которые с определенной периодичностью покупаются и рассчитаем и сколько в процентном отношении было уже истрачено (продано) из общего количества. Для этого в столбце А необходимо внести перечень продуктов, в столбец В — приобретенное количество, в С заносятся данные об израсходованном (проданном) количестве. Для расчета в процентах, сколько потрачено овощей, будет использоваться колонка D.

Из школьного курса математики каждый человек знает: чтобы посчитать процент, необходимо израсходованную часть разделить на общее количество, а затем умножить на 100%. В электронных же таблицах знак умножения не используется, ведь для этих целей имеется настройка «Формат ячеек», при помощи которой можно моментально превратить дробные числа в проценты. Таким образом, в данном примере будет использоваться следующая формула: Часть/Целое = Процент.

Для подсчета первой позиции необходимо вписать в ячейку D2 следующие символы: =С2/В2.

В итоге, после нажатия на клавиатуре на кнопку Enter будет произведен расчет (деление купленных и проданных помидоров). После этого, чтобы не прописывать эту формулу для остальных строк, ее можно перетащить: наведите курсор на правый нижний угол ячейки, где должен отобразиться крестик, а после зажатия левой кнопки мыши переместить его вниз до той ячейки, где заканчивается список продуктов (в данном случае это ячейка D6). В итоге мы получим следующий результат.

Как видно со скриншота, в искомом поле отображаются дробные значения, а не проценты. Для превращения данных значений в нужный формат нужно:

  • выделить все ячейки в диапазоне: D2-D6;
  • кликнуть на этом месте правой кнопкой мыши;
  • нажать на пункт «Формат ячеек»;
  • в разделе «Число» подсветить «Процентный»;

  • задать необходимое количество знаков после запятой (по умолчанию всегда стоит цифра 2);
  • подтвердить данную операцию путем нажатия на кнопку «Ок».

В итоге, конечный результат будет представлен в том виде, который и нужен пользователю в конкретно этом заданном примере.

Теперь, если статистические данные изменяются, достаточно лишь записать нужное значение и формула будет автоматически пересчитана. Конечно же этот документ нужно не забыть сохранить, если он будет использоваться впоследствии, задав название и путь, куда будет помещен данный файл.

Как видно из примера, посчитать процент не так уж и сложно, достаточно лишь прочесть вышеизложенную инструкцию. Некоторые скептики скажут, что все эти действия можно произвести и вручную на листочке. Да, это действительно так, однако если бы здесь было представлено не 5 позиций, а к примеру, 25, то при помощи электронной таблицы расчет был бы произведен чуть дольше (все зависит от скорости ввода констант), а на листочке пришлось бы потратить ровно в пять раз больше времени.

Также стоит учесть, что после составления нескольких подобных таблиц, эта операция будет выполняться механически, да и к тому же ее можно сохранять, чтобы в дальнейшем преобразовывать под собственные нужды, а не пересчитывать заново значения, которые остались неизменными.

PROИТ

Office 365, AD, Active Directory, Sharepoint, C#, Powershell. Технические статьи и заметки.

Excel. Сумма прописью без макросов и надстроек

Дано: Excel c числами и суммами в рублях в ячейках.
Задача: написать данные числа прописью без использования макросов и каких-либо надстроек программы Excel, т.е. написать число прописью при помощи стандартных формул.

Пример файла excel с таким решением можно скачать здесь.
См. также Сумма прописью онлайн (если просто нужно получить результат).
Что означает прописью?
Данный файл производит следующие манипуляции с числами:

1. Формула 1 преобразовывает число в сумму прописью следующего формата:
«0 (пропись) рублей 00 копеек»

3. Формула 3 просто переводит число в текст: число = пропись

Вот формулы, которые пишут сумму прописью:

1) Формула 1:

2) Формула 2

3) Формула 3

При необходимости формулу можно подогнать под нужный формат.

Как использовать данную формулу?
Вы можете взять файл примера и внести в него свои данные, чтобы получить результат.
Если же у Вас уже есть готовый файл с заполненными данными и Вам необходимо добавить возможность написания суммы прописью, то чтобы формула заработала, необходимо сделать некоторые подготовительные действия, а именно добавить справочники, которые использует формула. В данном примере справочники заданы как именованные диапазоны (это решение хорошо тем, что пользователь эти диапазоны не видит на листах и соответственно не сможет лишний раз что-то испортить).

Итак, нам необходимо сделать следующие справочники:

Имя диапазона: n_1
Диапазон: =

Имя диапазона: n_2
Диапазон: =

Имя диапазона: n_3
Диапазон: =

Имя диапазона: n_4
Диапазон: =

Имя диапазона: n_5
Диапазон: =

Имя диапазона: n0
Диапазон: =»000000000000″&ПСТР(1/2;2;1)&»00″

Имя диапазона: n0x
Диапазон: =ЕСЛИ(n_3=1;n_2;n_3&n_1)

Имя диапазона: n1x
Диапазон: =ЕСЛИ(n_3=1;n_2;n_3&n_5)

Имя диапазона: мил
Диапазон: =

Имя диапазона: тыс
Диапазон: =

Чтобы создать справочник таких диапазонов, переходим на вкладку «Формулы» — «Диспетчер имен«:

В открывшемся окне нажимаем кнопку «Создать» и в форме вводим данные первого диапазона из таблицы:

Функция «СуммаПрописью»

Эта пользовательская функция написана на VBA Excel. Вставить ее в ячейку можно с помощью мастера функций или вручную, как и любую другую встроенную функцию рабочего листа.

Чтобы функцией «СуммаПрописью» можно было воспользоваться, ее программный код должен быть добавлен в рабочую книгу Excel. При передаче книги со встроенным кодом на другой компьютер, функция сохранит работоспособность.

Чтобы функция была доступна из всех рабочих книг на отдельном компьютере, ее код следует добавить в персональную (личную) книгу макросов (PERSONAL.XLSB).

Если у вашей программы Excel нет личной книги макросов, ее можно создать самостоятельно. Ниже рассмотрено добавление кода функции именно в персональную книгу макросов, в рабочие книги он добавляется точно также.

Как посчитать общий процент в excel

К тому же, Excel позволяется находить проценты, прибавлять, удалять и так далее намного удобнее, чем с калькулятор, и позволяет работать сразу сНам необходимо посчитать процент возврата, то есть сколько процентов составляет возврат от общей суммы продаж. Как посчитать процент от значения в программе Excel на компьютере.50 — половина и т.д.

При использование калькулятора в расчетах процента годовых от общей суммы, не требуется нажимать знак равно. Как посчитать проценты в Excel Процент выполнения плана. Следует отметить, что универсальной формулы, как посчитать проценты нет.Поэтому в этой статье мы рассмотрим примеры формул вычисления процента от числа, от общей суммы, прироста в Как посчитать процент от числа в Excel.

Она находится на вкладке Home

(Главная) в группе команд
Number
(Число).

  • При необходимости настройте количество отображаемых знаков справа от запятой.
  • Готово!

Если для вычисления процентов в Excel Вы будете использовать какую-либо другую формулу, общая последовательность шагов останется та же.

В нашем примере столбец D содержит значения, которые показывают в процентах, какую долю от общего числа заказов составляют уже доставленные заказы. Все значения округлены до целых чисел.

Калькулятор дробей

Онлайн калькулятор дробей позволяет производить простейшие арифметические операции с дробями: сложение дробей, вычитание дробей, умножение дробей, деление дробей. Чтобы произвести вычисления, заполните поля соответствующие числителям и знаменателям двух дробей. Если дробь имеет вид «смешанной дроби», то также заполните поле, соответствующее целой части дроби. Если у дроби нет целой части, т.е. дробь имеет вид «простой дроби», то оставьте данное поле пустым. Затем нажмите кнопку «Вычислить».

Дробью в математике называется число, представляющее часть единицы или несколько её частей. Обыкновенная дробь записывается в виде двух чисел, разделенных обычно горизонтальной чертой, обозначающей знак деления. Число, располагающееся над чертой, называется числителем. Число, располагающееся под чертой, называется знаменателем. Знаменатель дроби показывает количество равных частей, на которое разделено целое, а числитель дроби — количество взятых этих частей целого.

Дроби бывают правильными и неправильными. Правильной называется дробь, у которой числитель меньше знаменателя. Если у дроби числитель больше знаменателя, то такая дробь называется неправильной. Смешанной называется дробь, записанная в виде целого числа и правильной дроби, и понимается как сумма этого числа и дробной части. Соответственно, дробь, не имеющая целую часть,называется простой дробью. Любая смешанная дробь может быть преобразована в неправильную простую дробь (см. пример ниже).

1С 8.2 УП : Число Прописью, подробное Описание

Число — Число, которое необходимо преобразовать в строку прописью.

Форматная строка представляет собой строковое значение, включающее параметры форматирования. Параметры форматирования перечисляются через символ ";" (точка с запятой). Если параметр не указывается, используется значение параметра по умолчанию.
Каждый параметр задается именем параметра, символом "=" (равно) и значением параметра. Значение параметра может указываться в одинарных или двойных кавычках. Это необходимо, если значение параметра содержит символы, используемые в синтаксисе форматной строки.
Л (L) — Код локализации. По умолчанию используется код локализации, установленный в операционной системе. Примеры кодов локализации: ru_RU — Русский (Россия); en_US — Английский (США).
НП (SN) — Включать/не включать название предмета исчисления (Булево), по умолчанию — Истина.
НД (FN) — Включать/не включать название десятичных частей предмета исчисления (Булево), по умолчанию — Истина.
ДП (FS) — Дробную часть выводить прописью/числом (Булево), по умолчанию — Ложь.

Параметры предмета исчисления — Представляет собой строковое значение, определяющее параметры предмета исчисления. Параметры предмета исчисления перечисляются через "," (запятая). Формат строки зависит от кода локализации.
Для русского и белорусского языков (ru_RU, be_BY)
"рубль, рубля, рублей, м, копейка, копейки, копеек, ж, 2", где:
"рубль, рубля, рублей, м" – предмет исчисления:
рубль – единственное число именительный падеж,
рубля – единственное число родительный падеж,
рублей – множественное число родительный падеж,
м – мужской род (ж – женский род, с — средний род);
"копейка, копейки, копеек, ж" – дробная часть, аналогично предмету исчисления (может отсутствовать);
"2" – количество разрядов дробной части (может отсутствовать, по умолчанию равно 2).
Для украинского языка (uk_UA)
"гривна, гривны, гривен, м, копейка, копейки, копеек, ж, 2", где:
"гривна, гривны, гривен, м" – предмет исчисления:
"гривна – единственное число именительный падеж,
гривны – единственное число родительный падеж,
гривен – множественное число родительный падеж,
м – мужской род (ж – женский род, с — средний род);
"копейка, копейки, копеек, ж" – дробная часть, аналогично предмету исчисления (может отсутствовать);
"2" – количество разрядов дробной части (может отсутствовать, по умолчанию равно 2).
Для польского языка (pl_PL)
z?oty, z?ote, z?otych, m, grosz, grosze, groszy, m, 2
где:
"z?oty, z?ote, z?otych, m " — предмет исчисления (m — мужской род, ? — женский род, ? — средний род, mo – личностный мужской род)
z?oty — единственное число именительный падеж
z?ote — единственное число винительный падеж
z?otych — множественное число винительный падеж
m — мужской род (? — женский род, ? — средний род, mo – личностный мужской род)
"grosz, grosze, groszy, m " — дробная часть (может отсутствовать) (аналогично целой части)
2 — количество разрядов дробной части (может отсутствовать, по-умолчанию равно 2)
Код 1C v 8.х
Для английского, финского и казахского языков (en_US, fi_FI, kk_KZ)
"dollar, dollars, cent, cents, 2", где:
"dollar, dollars" – предмет исчисления в единственном и множественном числе;
"cent, cents" – дробная часть в единственном и множественном числе (может отсутствовать);
"2" – количество разрядов дробной части (может отсутствовать, по умолчанию равно 2).
Для немецкого языка (de_DE)
"EURO, EURO, М, Cent, Cent, M, 2", где:
"EURO, EURO, М" – предмет исчисления:
EURO, EURO – предмет исчисления в единственном и множественном числе;
М – мужской род (F – женский род, N — средний род);
"Cent, Cent, M" – дробная часть, аналогично предмету исчисления (может отсутствовать);
"2" – количество разрядов дробной части (может отсутствовать, по умолчанию равно 2).

И. Я. Лукасевич Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel

Функции РУБЛЬ.ДЕС() и РУБЛЬ.ДРОБЬ() осуществляют преобразование цен, выраженных в виде натуральной дроби к десятичным числам и обратно. Необходимость подобных вычислений обусловлена тем, что десятичное представление является более привычным и удобным для большинства пользователей, не являющихся профессиональными участниками фондового рынка.

Функция РУБЛЬ.ДЕС() преобразует цену, выраженную в виде натуральной дроби, к ее десятичному эквиваленту. Она имеет два аргумента:

дробь – дробное число, заданное как “целая часть.числитель”;

знаменатель – целое число, являющееся знаменателем дроби.

Курсовая цена акции фирмы Cudbury quips A – 24 5 / 8 ( см . рис. 2.15). Преобразовать цену к десятичному эквиваленту.

= РУБЛЬ.ДЕС(24,5; 8) (Результат: 24,625).

Читайте также:  Функция РЯД.СУММ для расчета суммы степенных рядов в Excel

Следует обратить внимание на согласование разрядности числителя и знаменателя дроби. Если знаменатель двухзначное число, то и числитель должен быть задан как двухзначное число, т.е. как сотая часть первого аргумента. Пусть в примере цена акции составила 24 5 / 16 . Тогда функция примет вид:

= РУБЛЬ.ДЕС(24,05; 16) (Результат: 24,3125).

Если бы мы указали числитель как десятую (24,5), ППП EXCEL воспринял бы данное число как 24 50 / 16 . Соответственно и результат был бы неверным – 27,125.

Функция РУБЛЬ.ДРОБЬ() выполняет обратное преобразование:

= РУБЛЬ.ДРОБЬ(24,3125; 16) (Результат: 24,05).

Нетрудно заметить, что она возвращает значение первого аргумента функции РУБЛЬ.ДЕС() .

В качестве упражнения осуществите перевод максимальной цены покупки акций фирмы Boeng в десятичную форму и обратно.

Методы анализа долевых ценных бумаг , или акций, выходят за рамки настоящей работы, так как требуют предварительного рассмотрения целого ряда фундаментальных разделов теории финансов. Отметим лишь, что используемые при этом модели также могут быть реализованы в среде ППП EXCEL, который обладает широким набором математических и графических средств, существенно упрощающих выполнение необходимых вычислений и анализ полученных результатов.

Методы анализа краткосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом и технология их автоматизации средствами ППП EXCEL будут рассмотрены в следующей главе.

Глава 3. Краткосрочные и коммерческие ценные бумаги

виды краткосрочных обязательств

учет фактора времени в краткосрочных операциях

методы анализа краткосрочных бескупонных облигаций

краткосрочные бумаги с выплатой процентов в момент погашения

анализ операций с векселями

краткосрочные разовые ссуды (депозиты)

функции ППП EXCEL для анализа краткосрочных операций

работа с инструментом "Подбор параметра"

автоматизация типовых расчетов в среде ППП EXCEL

Краткосрочные ценные бумаги со сроком погашения до 1 года являются важнейшим источником текущего финансирования как для предприятий, так и для государственных и местных органов управления. Как правило, предприятия осуществляют выпуск краткосрочных обязательств для пополнения оборотных средств, а также для отсрочки платежей (получения коммерческого кредита), при расчетах с поставщиками.

Крупнейшими эмитентами краткосрочных обязательств являются государственные и местные органы управления. Полученные при этом средства направляются на финансирование государственного долга, неотложных текущих нужд и мероприятий, местных проектов и т.д.

К основным видам краткосрочных ценных бумаг, имеющих хождение на территории РФ, следует отнести: бескупонные облигации, депозитные сертификаты, банковские и корпоративные векселя и др. [4, 11, 12].

В настоящее время краткосрочные обязательства являются наиболее популярными объектами инвестиций в России, а также одним из важнейших источников разрешения кризиса неплатежей.

Несмотря на сравнительно небольшую продолжительность краткосрочных операций, фактор времени при их проведении играет не менее важную роль, чем при осуществлении долгосрочных инвестиций и также требует применения специальных количественных методов оценки. В данной главе будут рассмотрены методы количественного анализа краткосрочных обязательств, базирующиеся на фундаментальной концепции временной стоимости денег, а также технология автоматизации соответствующих вычислений в среде ППП EXCEL.

3.1 Фактор времени в краткосрочных финансовых операциях

Концепции временной ценности денег и ее роли в финансовом менеджменте была посвящена первая глава настоящей книги. Напомним, что учет фактора времени при проведении финансовых операций осуществляется с помощью методов наращения и дисконтирования , в основу которых положена техника процентных вычислений.

С помощью этих методов осуществляется приведение денежных сумм, относящихся к различным временным периодам, к требуемому моменту времени в настоящем или будущем. При этом в качестве нормы приведения используется процентная ставка.

Как правило, в процессе анализа краткосрочных финансовых операций, для дисконтирования и наращения используют простые проценты . Базой для исчисления процентов за каждый период в этом случае является первоначальная (исходная) – PV , либо конечная сумма сделки – FV.

3.1.1 Наращение по простым процентам

В общем случае, наращение по годовой ставке простых процентов осуществляют по следующей формуле:

FV = PV (1 + r  n ), (3.1)

где FV – будущая стоимость (величина); PV – современная величина; n – число периодов; r – процентная ставка.

На практике продолжительность краткосрочной операции обычно меньше года. В этом случае, срок проведения операции в соотношении (3.1) корректируется следующим образом:

, (3.2)

где t – число дней проведения операции ; B – временная база (число дней в году: 360, 365 или 366).

С учетом корректировки срока операции ее будущую стоимость можно определить как:

. (3.3)

Обычно при определении продолжительности проведения операции даты ее начала и окончания считаются за 1 день.

В процессе проведения анализа в качестве временной базы В часто удобно использовать условный или финансовый год , состоящий из 360 дней (12 месяцев по 30 дней). Исчисляемые по такой базе проценты называют обыкновенными или коммерческими .

Точные проценты получают при базе равной фактическому числу дней в году, т.е. при В = 365 или 366.

В свою очередь, срок продолжительности операции t также может быть приблизительным (когда месяц принимается равным 30 дням) и точным (фактическое число дней в каждом месяце).

Таким образом, в зависимости от параметров t и B , возможны следующие варианты начислений процентов:

365 / 365 – точное число дней проведения операции и фактическое количество дней в году;

365 / 360 – точное число дней проведения операции и финансовый год (12 месяцев по 30 дней);

360 / 360 – приближенное число дней проведения операции (месяц принимается равным 30 дням) и финансовый год (12 месяцев по 30 дней).

Обыкновенные проценты (360/360) более удобно использовать в аналитических расчетах. Этим объясняется популярность их применения на практике в большинстве развитых стран, включая США и государства континентальной Европы.

В России, применяются как обыкновенные (360/360), так и точные проценты (365/365). В частности, точные проценты используются в официальных методиках ЦБР и МФ РФ для расчета доходности по государственным обязательствам. Начисление по формуле точных процентов требует определения фактического числа дней проведения операции, которое осуществляется по специальным справочным таблицам.

Обыкновенные проценты в России используются в основном при проведении операций с векселями.

Как будет показано в дальнейшем, применение специальных функций ППП EXCEL позволяет реализовать любой из известных в мировой практике методов начисления процентов и освобождают аналитика от необходимости использования различных справочных материалов.

3.1.2 Дисконтирование по простым процентам

Прорабатывая материал предыдущих глав вы уже убедились, что важнейшей характеристикой любой финансовой операции является современная стоимость (величина) потоков платежей PV , определяемая методом дисконтирования.

В зависимости от вида процентной ставки, при анализе краткосрочных финансовых операций применяют два метода дисконтирования – математическое и коммерческое (т.н. банковский учет).

В первом случае в качестве нормы приведения используют ставку r , применяемую при наращении (3.1). Во втором случае в роли нормы приведения выступает т.н. учетная ставка , для обозначения которой в дальнейшем будет использоваться символ d.

Математическое дисконтирование представляет собой задачу обратную наращению и сводится к определению величины PV по известным значениям величин FV , r , n . С учетом принятых обозначений формула дисконтирования по ставке r будет иметь следующий вид:

. (3.4)

Разность FV — PV называют дисконтом или скидкой, а используемую норму приведения r – декурсивной ставкой процентов.

Банковский или коммерческий учет

Этот метод дисконтирования применяется, в основном, при банковском учете векселей, смысл которого будет рассмотрен ниже. Суть данного метода заключается в том, что проценты начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока операции. При этом применяется учетная ставка d. Формула дисконтирования по учетной ставке имеет следующий вид:

. (3.5)

При дисконтировании по учетной ставке чаще всего используют временную базу 360/360 или 360/365. Используемую при этом норму приведения d называют антисипативной ставкой процентов.

Нетрудно заметить, что применение двух рассмотренных методов дисконтирования приводит к разным результатам, даже при r = d . Учетная ставка d дает более быстрый рост задолженности, чем обычная ставка r .

Учетная ставка d иногда применяется и для наращения по простым процентам. Необходимость в таком наращении возникает при определении будущей суммы контракта, например – общей суммы векселя. Формула определения будущей величины в этом случае имеет следующий вид:

. (3.6)

3.1.3 Определение процентной ставки и срока проведения операции

Величина процентной ставки r или учетной ставки d может быть определена из соотношений (3.1) и (3.5). Решив соответствующие уравнения относительно r или d получим:

. (3.7)

. (3.8)

Соответственно срок операции в днях определяется как:

. (3.9)

. (3.10)

3.1.4 Эквивалентность процентных ставок r и d

Принцип эквивалентности процентных ставок широко применяется в финансовом анализе. Его используют при сравнении условий сделок, замене одного вида ставок на другой, определении эффективности операций и т.д.

В общем случае две различные процентные ставки считаются эквивалентными , если их использование при одинаковых условиях сделки приводит к одному и тому же финансовому результату.

В настоящей работе мы ограничимся рассмотрением условий эквивалентности ставки наращения r и учетной ставки d , исчисляемых по методу простых процентов.

Вывод формул эквивалентности базируется на равенстве соответствующих множителей наращения:

1 + nr = (1 — nd ) -1 . (3.11)

С учетом n = t / B , для операций с продолжительностью менее года соотношения эквивалентности примут следующий вид:

а) временная база ставок одинакова и равна В (360 или 365 дней)

. (3.12)

. (3.13)

б) временная база ставки r равна 365 дням, а d – 360 дням

. (3.14)

. (3.15)

Детальное изложение методов процентных вычислений и их применения в финансовом анализе можно найти в [7, 13].

В дальнейшем, рассматривая методы анализа краткосрочных ценных бумаг, мы будем использовать ставку наращения r и математическое дисконтирование. Техника применения учетной ставки d и соответствующего ей метода дисконтирования будет показана при рассмотрении анализа операций с векселями.

3.2 Анализ краткосрочных бескупонных облигаций

Как уже отмечалось в предыдущей главе, бескупонные облигации – это дисконтные ценные бумаги, которые размещаются ниже номинала.

В разное время отечественный рынок краткосрочных бескупонных облигаций был представлен государственными, республиканскими (субъектов федерации) и муниципальными ценными бумагами, со сроками обращения 3, 6, 9 и 12 месяцев. При этом наиболее надежными, ликвидными и безрисковыми считаются ценные бумаги, представляющие собой краткосрочный государственный долг , т.е. долг правительства юридическим и физическим лицам. Кроме того, в большинстве стран инвестиции в государственные обязательства предполагают получение различных налоговых льгот.

Характерными примерами подобных ценных бумаг являются трехмесячные казначейские векселя (treasury bills) федерального правительства США и государственные краткосрочные обязательства России (ГКО), выпускаемые в бездокументарной форме.

3.2.1 Доходность краткосрочных бескупонных облигаций

Поскольку бескупонные облигации всегда реализуются с дисконтом, норма доходности, которую получит инвестор, зависит от разницы между уплаченной ценой (ценой покупки – Р ) и номиналом N (ценой погашения). Так как номинал облигации всегда известен (или может быть принят за 100%), для определения доходности операции достаточно знать две величины – цену покупки P (либо курс К ) на дату проведения операции и срок до погашения в днях – t .

Доходность краткосрочного обязательства – Y

Как правило, расчет доходности краткосрочных облигаций осуществляется по формуле простых процентов в виде годовой ставки Y . В этом случае, формула для определения доходности краткосрочного обязательства может иметь следующий вид:

, (3.16)

где t – число дней до погашения; Р – цена покупки; N – номинал; К – курсовая стоимость; В = <360, 365 или 366>– используемая временная база (360 для обыкновенных процентов; 365 или 366 для точных процентов).

Краткосрочное обязательство со сроком погашения 90 дней было приобретено по цене 98,22 от номинала. Определить доходность операции для инвестора:

а) с использованием обыкновенных процентов

, или 7,2%

б) с использованием точных процентов

, или 7,22%.

В зарубежной практике рассчитываемый по формуле (3.16) показатель Y также часто называют эквивалентным купонным доходом . Как следует из названия, этот показатель представляет собой годовую купонную ставку по долгосрочной облигации, соответствующую доходности краткосрочного обязательства.

Доходность краткосрочного обязательства к погашению Y можно также рассматривать в качестве цены займа для его эмитента. Таким образом, стоимость заемных средств для государственной казны в примере 3.1 составит 7,22% (7,2%).

Как уже отмечалось, для государственных краткосрочных обязательств могут быть предусмотрены различные налоговые льготы.

Это важнейшее обстоятельство учитывает формула доходности ГКО к погашению, рассчитываемая по официальной методике ЦБР :

, (3.17)

где P – средневзвешенная цена аукциона (либо цена закрытия, т.е. последняя цена сделки на торгах); Т – условная ставка налога .

Вычисленная по методике ЦБР доходность к погашению обязательства из предыдущего примера составит:

0,722  1 / (1 — 0,35) = 0,096 или 9,6%.

Включение с мая 1993 года налоговых льгот в расчет доходности ГКО играло роль своеобразной рекламы и было призвано привлечь внимание инвесторов к молодому и неокрепшему на тот момент рынку облигаций. В настоящее время этот показатель в значительной мере утратил свое значение и представляет ценность лишь как экономический индикатор, характеризующий взаимосвязь между состоянием рынка государственных ценных бумаг и процентными ставками по межбанковским кредитам (МБК).

Следует отметить, что рассчитываемые по формулам (3.16 – 3.17) показатели имеют, по крайней мере, два недостатка:

не могут быть использованы для сравнения эффективности проведения краткосрочных операций с другими видами инвестиций, в т.ч. – долгосрочными;

не учитывают возможность неоднократного реинвестирования полученных доходов в течении года, возникающую при проведении операций с некоторыми видами краткосрочных обязательств (например – 3-х или 6 месячными ГКО и др.).

Для преодоления указанных ограничений используют более универсальный показатель – эффективная доходность.

Эффективная доходность краткосрочного обязательства – YTM

В случае возможности неоднократного реинвестирования полученных доходов возникает необходимость в использовании показателя, адекватно отражающего общую эффективность проводимых операций. Очевидно, что более корректно предположение о многократном реинвестировании учитывает формула наращения по сложным процентам.

В этой связи для расчета доходности краткосрочного обязательства может быть использована следующая формула:

, (3.18)

где t – число дней до погашения; Р – цена покупки; N – номинал; В = <360, 365 или 366>– используемая временная база.

Осуществим расчет доходности YTM для краткосрочного обязательства из примера 3.1:

YTM = (100 / 98,22) 365/90 -1 = 0,075 или 7,5%.

В отечественной практике данный показатель получил название эффективной доходности . В публикуемых финансовых сводках и аналитических обзорах для его обозначения используется принятая во всем мире и уже знакомая нам по прошлой главе аббревиатура YTM (yield to maturity) .

Рассчитываемый по формуле сложных процентов, показатель YTM может быть использован для сравнения эффективности проводимых операций с ценными бумагами, имеющими различные сроки погашения.

В случае, если краткосрочная бескупонная облигация приобретается с целью последующей реализации (т.е. для проведения арбитражных операций), ее доходность определяется ценами и сроками купли-продажи:

, (3.19)

, (3.20)

где P 1 – цена покупки в момент t = 1; P 2 – цена перепродажи в момент t = 2; t 1 – число дней до погашения в момент покупки; t 2 – число дней до погашения в момент перепродажи.

3.2.2 Оценка стоимости краткосрочных бескупонных облигаций

Процесс оценки стоимости краткосрочной бескупонной облигации заключается в определении современной величины элементарного потока платежей по формуле простых процентов, исходя из требуемой нормы доходности (рыночной ставки) Y .

С учетом используемых обозначений, формула текущей стоимости (цены) подобного обязательства будет иметь следующий вид:

. (3.21)

Поскольку номинал бескупонной облигации принимается за 100%, ее курсовая стоимость равна:

. (3.22)

Какую цену заплатит инвестор за бескупонную облигацию с номиналом в 100,00 и погашением через 90 дней, если требуемая норма доходности равна 12%?

100 / (1 + 0,12  90/365) = 97,12.

Из приведенных соотношений следует, что фундаментальные взаимосвязи между ценой и доходностью, рассмотренные в предыдущей главе, справедливы и для краткосрочных облигаций. Таким образом, цена краткосрочного обязательства Р связана обратной зависимостью с рыночной ставкой (нормой доходности) Y и сроком до погашения t .

В случае, если бумага приобретается для проведения арбитражных операций, цена сделки P 2 , обеспечивающая получение требуемой нормы доходности Y , определяется из следующего соотношения:

, (3.23)

где P 1 – цена покупки в момент t = 1; t 1 – число дней до погашения в момент покупки; t 2 – число дней до погашения в момент перепродажи.

Как перевести доллары в рубли и рубли в доллары?

Для того чтобы перевести доллары в рубли или наоборот, рубли в доллары, необходимы элементарные знания математики на уровне 2–го класса школы и информация о курсе доллара на текущий момент.

p, blockquote 1,1,0,0,0 —>

Математика нужна для деления и умножения – только эти операции требуются для перевода долларов в рубли и обратно. Официальный же курс доллара устанавливается Центральным банком РФ и всегда известен.

  • Итак, для того чтобы перевести доллары в рубли нам придется умножить имеющееся количество долларов на его курс. Например, при наличии 200 долларов и его курсе в 35 рублей мы получим 200$*35=7 000 рублей.
  • Для того чтобы перевести рубли в доллары нужно будет уже разделить сумму в рублях на курс доллара. Для суммы в 7 000 рублей и при курсе в 35 рублей за доллар результатом будет 7 000/35= 200$.

Кроме того, для подсчета различных курсов существует онлайн конвертер валют, который осуществляет расчет по актуальному курсу валют, установленному ЦБ РФ. Достаточно ввести сумму, которую необходимо сконвертировать и вы получите результат по многим популярным денежным единицам мира. Однако помните, что если вы собираетесь обменивать деньги в банке, то курс будет отличаться от установленного ЦБ.

Число прописью в Excel (динамический вариант)

Запишем число прописью в Excel без использования VBA . Вспомогательные диапазоны разместим в личной книге макросов. Кроме того, добавим руб./коп. для записи денежных сумм, например: четыреста сорок четыре руб. 00 коп.

Иногда требуется записать число прописью: 256 записать как двести пятьдесят шесть . Набирать этот текст безумно скучно, кроме того легко ошибиться, поэтому давно написаны макросы на VBA, которые легко справляются с этой задачей.

В статье Число прописью (статичный вариант) приведено решение этой задачи позволяющей перевести число в текстовую форму по следующему алгоритму:

  • вводим число в определенную ячейку;
  • с помощью формул, вспомогательных диапазонов с текстом и имен получаем число прописью;
  • копируем результат вычисления формулы (число прописью) в Буфер обмена ;
  • вставляем текст в любую открытую книгу «Как значение» ( Главная/ Буфер обмена/ Вставить/ Вставить как значение ).

Это не всегда удобно. Хочется по аналогии с функциями на VBA написать что то вроде =ЧислоПрописью(А1) и получить результат. Все промежуточные вычисления должны быть «за кадром». Но, создание пользовательских функций это прерогатива VBA.

Тем не менее, можно предложить следующее решение с помощью обычных формул:

  • разместить в Личной книге макросов (PERSONAL.XLSB) вспомогательные диапазоны, содержащие некоторые числа прописью (от 0 до 999);
  • создать формулу, переводящую в текст любое число от 0 до 1 млрд. с помощью вспомогательных диапазонов и имен ;
  • в любой книге, где требуется записать число прописью создать Именованную формулуЧислоПрописью с относительной ссылкой на исходное число (относительную ссылку можно создать так, чтобы она позволяла выводить число прописью, например, в соседней ячейке слева от исходного числа).

В результате вышеуказанных манипуляций можно будет, например, записав в ячейке G 6 исходное число, а в ячейке G7 формулу =ЧислоПрописью , и получить нужный результат.

Все это реализовано в файле примера .

Как и в примере статьи Число прописью (статичный вариант) на листе Служ размещены вспомогательные диапазоны, содержащие некоторые числа прописью в Excel.

Теперь эти диапазоны длиннее (числа от 1 до 999) и содержат слова тысяча и миллион с учетом склонения. Также создан диапазон для отображения слова Рублей с учетом склонения.

Теперь все готово для записи формулы переводящей исходное число (ячейка B 6 ) в текст: =СЖПРОБЕЛЫ( ИНДЕКС(Миллионы;ОСТАТ(ОТБР(B6/1000000);1000000)+1)&» «& ИНДЕКС(Тысячи;ОСТАТ(ОТБР(B6/1000);1000)+1)&» «& ИНДЕКС(Единицы;ОСТАТ(B6;1000)+1))

Задача в принципе решена, осталось только разместить вспомогательные диапазоны в Личную книгу макросов PERSONAL.XLSB, для того чтобы формула, переводящая число в текст была доступна в любой книге.

В Windows XP эта книга находится в папке C:\Documents and Settings\имя_пользователя\Application Data\Microsoft\Excel\XLStart, откуда она будет автоматически загружается при каждом запуске приложения Excel. В Windows Vista эта книга хранится в папке C:\Users\имя_пользователя\Application Data\Microsoft\Excel\XLStart.

Если Личная книга макросов еще не была создана, то скопируйте лист Служ из файла примера в новую книгу, и сохраните ее в директорию C:\Documents and Settings\имя_пользователя\Application Data\Microsoft\Excel\XLStart (для XP) под именем PERSONAL.XLSB.

Если Личная книга макросов уже была ранее создана, то через меню Вид/ Окно/ Отобразить отобразите ее, скопируйте в нее лист Служ, сохраните Личную книгу макросов (можно ее потом скрыть Вид/ Окно/ Скрыть ).

Теперь откройте книгу, в которой нужно записать число прописью . Исходное число разместите, например, в ячейке А1 . Введите в нужную ячейку формулу: =ЕСЛИ(A1;СЖПРОБЕЛЫ( ИНДЕКС(PERSONAL.XLSB!Миллионы;ОКРУГЛВНИЗ(A1;-6)/1000000+1)&» «& ИНДЕКС(PERSONAL.XLSB!тысячи;ОСТАТ(ОТБР(A1/1000);1000)+1)&» «& ИНДЕКС(PERSONAL.XLSB!Единицы;ОСТАТ(A1;1000)+1)&» руб. «&ТЕКСТ((A1-ЦЕЛОЕ(A1))*100;»00″)&» коп.»);»ноль руб. 00 коп.»)

Формула отобразит число прописью. Ячейки, содержащие исходное число и формулу, можно перенести в любое место в книге или даже в другую книгу.

Чтобы еще больше приблизиться к идеалу создадим именованную формулу ЧислоПрописью . Для этого:

  • выделите ячейку B1 ;
  • через меню Формулы/ Определенные имена/ Присвоить имя создайте именованную формулу ЧислоПрописью;
  • в поле Диапазон введите формулу указанную выше:
  • нажмите ОК;
  • в ячейке В1 введите формулу =ЧислоПрописью
  • ячейка В1 будет содержать число прописью.

Теперь ячейки А1 и В1 можно скопировать и перенести в любое место в книге, но они должны быть всегда на одной строке и в соседних столбцах, т.к. именованной формуле использована относительная ссылка .

При пересылке файла, например, по электронной почте, формула будет продолжать работать, не смотря на то, что Личная книга макросов не пересылалась, т.е. Ваши коллеги получившие файл, смогут с ним работать как Вы.

Блок 1: Рост стоимости вложений за счет присоединения процентов 4

Функции РУБЛЬ.ДЕС() и РУБЛЬ.ДРОБЬ() осуществляют преобразование цен, выраженных в виде натуральной дроби к десятичным числам и обратно. Необходимость подобных вычислений обусловлена тем, что десятичное представление является более привычным и удобным для большинства пользователей, не являющихся профессиональными участниками фондового рынка.

Функция РУБЛЬ.ДЕС() преобразует цену, выраженную в виде натуральной дроби, к ее десятичному эквиваленту. Она имеет два аргумента:

дробь – дробное число, заданное как “целая часть.числитель”;

знаменатель – целое число, являющееся знаменателем дроби.

Курсовая цена акции фирмы Cudbury quips A – 24 5 / 8 ( см . рис. 2.15). Преобразовать цену к десятичному эквиваленту.

= РУБЛЬ.ДЕС(24,5; 8) (Результат: 24,625).

Следует обратить внимание на согласование разрядности числителя и знаменателя дроби. Если знаменатель двухзначное число, то и числитель должен быть задан как двухзначное число, т.е. как сотая часть первого аргумента. Пусть в примере цена акции составила 24 5 / 16 . Тогда функция примет вид:

= РУБЛЬ.ДЕС(24,05; 16) (Результат: 24,3125).

Если бы мы указали числитель как десятую (24,5), ППП EXCEL воспринял бы данное число как 24 50 / 16 . Соответственно и результат был бы неверным – 27,125.

Читайте также:  Завершение работы в программе и закрытие окон рабочих книг в Excel

Функция РУБЛЬ.ДРОБЬ() выполняет обратное преобразование:

= РУБЛЬ.ДРОБЬ(24,3125; 16) (Результат: 24,05).

Нетрудно заметить, что она возвращает значение первого аргумента функции РУБЛЬ.ДЕС() .

В качестве упражнения осуществите перевод максимальной цены покупки акций фирмы Boeng в десятичную форму и обратно.

Методы анализа долевых ценных бумаг , или акций, выходят за рамки настоящей работы, так как требуют предварительного рассмотрения целого ряда фундаментальных разделов теории финансов. Отметим лишь, что используемые при этом модели также могут быть реализованы в среде ППП EXCEL, который обладает широким набором математических и графических средств, существенно упрощающих выполнение необходимых вычислений и анализ полученных результатов.

Методы анализа краткосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом и технология их автоматизации средствами ППП EXCEL будут рассмотрены в следующей главе.

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel

Глава 3. Краткосрочные и коммерческие ценные бумаги

виды краткосрочных обязательств

учет фактора времени в краткосрочных операциях

методы анализа краткосрочных бескупонных облигаций

краткосрочные бумаги с выплатой процентов в момент погашения

анализ операций с векселями

краткосрочные разовые ссуды (депозиты)

функции ППП EXCEL для анализа краткосрочных операций

работа с инструментом "Подбор параметра"

автоматизация типовых расчетов в среде ППП EXCEL

Краткосрочные ценные бумаги со сроком погашения до 1 года являются важнейшим источником текущего финансирования как для предприятий, так и для государственных и местных органов управления. Как правило, предприятия осуществляют выпуск краткосрочных обязательств для пополнения оборотных средств, а также для отсрочки платежей (получения коммерческого кредита), при расчетах с поставщиками.

Крупнейшими эмитентами краткосрочных обязательств являются государственные и местные органы управления. Полученные при этом средства направляются на финансирование государственного долга, неотложных текущих нужд и мероприятий, местных проектов и т.д.

К основным видам краткосрочных ценных бумаг, имеющих хождение на территории РФ, следует отнести: бескупонные облигации, депозитные сертификаты, банковские и корпоративные векселя и др. [4, 11, 12].

В настоящее время краткосрочные обязательства являются наиболее популярными объектами инвестиций в России, а также одним из важнейших источников разрешения кризиса неплатежей.

Несмотря на сравнительно небольшую продолжительность краткосрочных операций, фактор времени при их проведении играет не менее важную роль, чем при осуществлении долгосрочных инвестиций и также требует применения специальных количественных методов оценки. В данной главе будут рассмотрены методы количественного анализа краткосрочных обязательств, базирующиеся на фундаментальной концепции временной стоимости денег, а также технология автоматизации соответствующих вычислений в среде ППП EXCEL.

3.1 Фактор времени в краткосрочных финансовых операциях

Концепции временной ценности денег и ее роли в финансовом менеджменте была посвящена первая глава настоящей книги. Напомним, что учет фактора времени при проведении финансовых операций осуществляется с помощью методов наращения и дисконтирования , в основу которых положена техника процентных вычислений.

С помощью этих методов осуществляется приведение денежных сумм, относящихся к различным временным периодам, к требуемому моменту времени в настоящем или будущем. При этом в качестве нормы приведения используется процентная ставка.

Как правило, в процессе анализа краткосрочных финансовых операций, для дисконтирования и наращения используют простые проценты . Базой для исчисления процентов за каждый период в этом случае является первоначальная (исходная) – PV , либо конечная сумма сделки – FV.

3.1.1 Наращение по простым процентам

В общем случае, наращение по годовой ставке простых процентов осуществляют по следующей формуле:

FV = PV (1 + r  n ), (3.1)

где FV – будущая стоимость (величина); PV – современная величина; n – число периодов; r – процентная ставка.

На практике продолжительность краткосрочной операции обычно меньше года. В этом случае, срок проведения операции в соотношении (3.1) корректируется следующим образом:

, (3.2)

где t – число дней проведения операции ; B – временная база (число дней в году: 360, 365 или 366).

С учетом корректировки срока операции ее будущую стоимость можно определить как:

. (3.3)

Обычно при определении продолжительности проведения операции даты ее начала и окончания считаются за 1 день.

В процессе проведения анализа в качестве временной базы В часто удобно использовать условный или финансовый год , состоящий из 360 дней (12 месяцев по 30 дней). Исчисляемые по такой базе проценты называют обыкновенными или коммерческими .

Точные проценты получают при базе равной фактическому числу дней в году, т.е. при В = 365 или 366.

В свою очередь, срок продолжительности операции t также может быть приблизительным (когда месяц принимается равным 30 дням) и точным (фактическое число дней в каждом месяце).

Таким образом, в зависимости от параметров t и B , возможны следующие варианты начислений процентов:

365 / 365 – точное число дней проведения операции и фактическое количество дней в году;

365 / 360 – точное число дней проведения операции и финансовый год (12 месяцев по 30 дней);

360 / 360 – приближенное число дней проведения операции (месяц принимается равным 30 дням) и финансовый год (12 месяцев по 30 дней).

Обыкновенные проценты (360/360) более удобно использовать в аналитических расчетах. Этим объясняется популярность их применения на практике в большинстве развитых стран, включая США и государства континентальной Европы.

В России, применяются как обыкновенные (360/360), так и точные проценты (365/365). В частности, точные проценты используются в официальных методиках ЦБР и МФ РФ для расчета доходности по государственным обязательствам. Начисление по формуле точных процентов требует определения фактического числа дней проведения операции, которое осуществляется по специальным справочным таблицам.

Обыкновенные проценты в России используются в основном при проведении операций с векселями.

Как будет показано в дальнейшем, применение специальных функций ППП EXCEL позволяет реализовать любой из известных в мировой практике методов начисления процентов и освобождают аналитика от необходимости использования различных справочных материалов.

3.1.2 Дисконтирование по простым процентам

Прорабатывая материал предыдущих глав вы уже убедились, что важнейшей характеристикой любой финансовой операции является современная стоимость (величина) потоков платежей PV , определяемая методом дисконтирования.

В зависимости от вида процентной ставки, при анализе краткосрочных финансовых операций применяют два метода дисконтирования – математическое и коммерческое (т.н. банковский учет).

В первом случае в качестве нормы приведения используют ставку r , применяемую при наращении (3.1). Во втором случае в роли нормы приведения выступает т.н. учетная ставка , для обозначения которой в дальнейшем будет использоваться символ d.

Математическое дисконтирование

Математическое дисконтирование представляет собой задачу обратную наращению и сводится к определению величины PV по известным значениям величин FV , r , n . С учетом принятых обозначений формула дисконтирования по ставке r будет иметь следующий вид:

. (3.4)

Разность FV — PV называют дисконтом или скидкой, а используемую норму приведения r – декурсивной ставкой процентов.

Банковский или коммерческий учет

Этот метод дисконтирования применяется, в основном, при банковском учете векселей, смысл которого будет рассмотрен ниже. Суть данного метода заключается в том, что проценты начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока операции. При этом применяется учетная ставка d. Формула дисконтирования по учетной ставке имеет следующий вид:

. (3.5)

При дисконтировании по учетной ставке чаще всего используют временную базу 360/360 или 360/365. Используемую при этом норму приведения d называют антисипативной ставкой процентов.

Нетрудно заметить, что применение двух рассмотренных методов дисконтирования приводит к разным результатам, даже при r = d . Учетная ставка d дает более быстрый рост задолженности, чем обычная ставка r .

Учетная ставка d иногда применяется и для наращения по простым процентам. Необходимость в таком наращении возникает при определении будущей суммы контракта, например – общей суммы векселя. Формула определения будущей величины в этом случае имеет следующий вид:

. (3.6)

3.1.3 Определение процентной ставки и срока проведения операции

Величина процентной ставки r или учетной ставки d может быть определена из соотношений (3.1) и (3.5). Решив соответствующие уравнения относительно r или d получим:

. (3.7)

. (3.8)

Соответственно срок операции в днях определяется как:

. (3.9)

. (3.10)

3.1.4 Эквивалентность процентных ставок r и d

Принцип эквивалентности процентных ставок широко применяется в финансовом анализе. Его используют при сравнении условий сделок, замене одного вида ставок на другой, определении эффективности операций и т.д.

В общем случае две различные процентные ставки считаются эквивалентными , если их использование при одинаковых условиях сделки приводит к одному и тому же финансовому результату.

В настоящей работе мы ограничимся рассмотрением условий эквивалентности ставки наращения r и учетной ставки d , исчисляемых по методу простых процентов.

Вывод формул эквивалентности базируется на равенстве соответствующих множителей наращения:

1 + nr = (1 — nd ) -1 . (3.11)

С учетом n = t / B , для операций с продолжительностью менее года соотношения эквивалентности примут следующий вид:

а) временная база ставок одинакова и равна В (360 или 365 дней)

. (3.12)

. (3.13)

б) временная база ставки r равна 365 дням, а d – 360 дням

. (3.14)

. (3.15)

Детальное изложение методов процентных вычислений и их применения в финансовом анализе можно найти в [7, 13].

В дальнейшем, рассматривая методы анализа краткосрочных ценных бумаг, мы будем использовать ставку наращения r и математическое дисконтирование. Техника применения учетной ставки d и соответствующего ей метода дисконтирования будет показана при рассмотрении анализа операций с векселями

Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel

3.2 Анализ краткосрочных бескупонных облигаций

Как уже отмечалось в предыдущей главе, бескупонные облигации – это дисконтные ценные бумаги, которые размещаются ниже номинала.

В разное время отечественный рынок краткосрочных бескупонных облигаций был представлен государственными, республиканскими (субъектов федерации) и муниципальными ценными бумагами, со сроками обращения 3, 6, 9 и 12 месяцев. При этом наиболее надежными, ликвидными и безрисковыми считаются ценные бумаги, представляющие собой краткосрочный государственный долг , т.е. долг правительства юридическим и физическим лицам. Кроме того, в большинстве стран инвестиции в государственные обязательства предполагают получение различных налоговых льгот.

Характерными примерами подобных ценных бумаг являются трехмесячные казначейские векселя (treasury bills) федерального правительства США и государственные краткосрочные обязательства России (ГКО), выпускаемые в бездокументарной форме.

3.2.1 Доходность краткосрочных бескупонных облигаций

Поскольку бескупонные облигации всегда реализуются с дисконтом, норма доходности, которую получит инвестор, зависит от разницы между уплаченной ценой (ценой покупки – Р ) и номиналом N (ценой погашения). Так как номинал облигации всегда известен (или может быть принят за 100%), для определения доходности операции достаточно знать две величины – цену покупки P (либо курс К ) на дату проведения операции и срок до погашения в днях – t .

Доходность краткосрочного обязательства – Y

Как правило, расчет доходности краткосрочных облигаций осуществляется по формуле простых процентов в виде годовой ставки Y . В этом случае, формула для определения доходности краткосрочного обязательства может иметь следующий вид:

, (3.16)

где t – число дней до погашения; Р – цена покупки; N – номинал; К – курсовая стоимость; В = <360, 365 или 366>– используемая временная база (360 для обыкновенных процентов; 365 или 366 для точных процентов).

Краткосрочное обязательство со сроком погашения 90 дней было приобретено по цене 98,22 от номинала. Определить доходность операции для инвестора:

а) с использованием обыкновенных процентов

, или 7,2%

б) с использованием точных процентов

, или 7,22%.

В зарубежной практике рассчитываемый по формуле (3.16) показатель Y также часто называют эквивалентным купонным доходом . Как следует из названия, этот показатель представляет собой годовую купонную ставку по долгосрочной облигации, соответствующую доходности краткосрочного обязательства.

Доходность краткосрочного обязательства к погашению Y можно также рассматривать в качестве цены займа для его эмитента. Таким образом, стоимость заемных средств для государственной казны в примере 3.1 составит 7,22% (7,2%).

Как уже отмечалось, для государственных краткосрочных обязательств могут быть предусмотрены различные налоговые льготы.

Это важнейшее обстоятельство учитывает формула доходности ГКО к погашению, рассчитываемая по официальной методике ЦБР :

, (3.17)

где P – средневзвешенная цена аукциона (либо цена закрытия, т.е. последняя цена сделки на торгах); Т – условная ставка налога .

Вычисленная по методике ЦБР доходность к погашению обязательства из предыдущего примера составит:

0,722  1 / (1 — 0,35) = 0,096 или 9,6%.

Включение с мая 1993 года налоговых льгот в расчет доходности ГКО играло роль своеобразной рекламы и было призвано привлечь внимание инвесторов к молодому и неокрепшему на тот момент рынку облигаций. В настоящее время этот показатель в значительной мере утратил свое значение и представляет ценность лишь как экономический индикатор, характеризующий взаимосвязь между состоянием рынка государственных ценных бумаг и процентными ставками по межбанковским кредитам (МБК).

Следует отметить, что рассчитываемые по формулам (3.16 – 3.17) показатели имеют, по крайней мере, два недостатка:

не могут быть использованы для сравнения эффективности проведения краткосрочных операций с другими видами инвестиций, в т.ч. – долгосрочными;

не учитывают возможность неоднократного реинвестирования полученных доходов в течении года, возникающую при проведении операций с некоторыми видами краткосрочных обязательств (например – 3-х или 6 месячными ГКО и др.).

Для преодоления указанных ограничений используют более универсальный показатель – эффективная доходность.

Эффективная доходность краткосрочного обязательства – YTM

В случае возможности неоднократного реинвестирования полученных доходов возникает необходимость в использовании показателя, адекватно отражающего общую эффективность проводимых операций. Очевидно, что более корректно предположение о многократном реинвестировании учитывает формула наращения по сложным процентам.

В этой связи для расчета доходности краткосрочного обязательства может быть использована следующая формула:

, (3.18)

где t – число дней до погашения; Р – цена покупки; N – номинал; В = <360, 365 или 366>– используемая временная база.

Осуществим расчет доходности YTM для краткосрочного обязательства из примера 3.1:

YTM = (100 / 98,22) 365/90 -1 = 0,075 или 7,5%.

В отечественной практике данный показатель получил название эффективной доходности . В публикуемых финансовых сводках и аналитических обзорах для его обозначения используется принятая во всем мире и уже знакомая нам по прошлой главе аббревиатура YTM (yield to maturity) .

Рассчитываемый по формуле сложных процентов, показатель YTM может быть использован для сравнения эффективности проводимых операций с ценными бумагами, имеющими различные сроки погашения.

В случае, если краткосрочная бескупонная облигация приобретается с целью последующей реализации (т.е. для проведения арбитражных операций), ее доходность определяется ценами и сроками купли-продажи:

, (3.19)

, (3.20)

где P 1 – цена покупки в момент t = 1; P 2 – цена перепродажи в момент t = 2; t 1 – число дней до погашения в момент покупки; t 2 – число дней до погашения в момент перепродажи.

3.2.2 Оценка стоимости краткосрочных бескупонных облигаций

Процесс оценки стоимости краткосрочной бескупонной облигации заключается в определении современной величины элементарного потока платежей по формуле простых процентов, исходя из требуемой нормы доходности (рыночной ставки) Y .

С учетом используемых обозначений, формула текущей стоимости (цены) подобного обязательства будет иметь следующий вид:

. (3.21)

Поскольку номинал бескупонной облигации принимается за 100%, ее курсовая стоимость равна:

. (3.22)

Какую цену заплатит инвестор за бескупонную облигацию с номиналом в 100,00 и погашением через 90 дней, если требуемая норма доходности равна 12%?

100 / (1 + 0,12  90/365) = 97,12.

Из приведенных соотношений следует, что фундаментальные взаимосвязи между ценой и доходностью, рассмотренные в предыдущей главе, справедливы и для краткосрочных облигаций. Таким образом, цена краткосрочного обязательства Р связана обратной зависимостью с рыночной ставкой (нормой доходности) Y и сроком до погашения t .

В случае, если бумага приобретается для проведения арбитражных операций, цена сделки P 2 , обеспечивающая получение требуемой нормы доходности Y , определяется из следующего соотношения:

, (3.23)

где P 1 – цена покупки в момент t = 1; t 1 – число дней до погашения в момент покупки; t 2 – число дней до погашения в момент перепродажи.

Как читать десятичную дробь

Чтобы учитель вас правильно понял, важно читать десятичные дроби грамотно. Сначала произносим целую часть с добавлением слова «целых», а потом дробную с обозначением разряда — он зависит от количества цифр после запятой:

Сколько цифр после запятой? Читается, как
одна цифра — десятых; 1,3 — одна целая, три десятых;
две цифры — сотых 2,22 — две целых, двадцать две сотых;
три цифры — тысячных; 23,885 — двадцать три целых, восемьсот восемьдесят пять тысячных;
четыре цифры — десятитысячных; 0,5712 — ноль целых пять тысяч семьсот двенадцать десятитысячных;
и т.д.

Сохраняй наглядную картинку, чтобы быстрее запомнить.

9.6. Используем Excel

вила: все даты должны быть заданы в числовом формате [7] .

В связи с тем, что в ряде стран курсы ценных бумаг (и ряд других финансовых показателей) записываются как смешанные числа, дробная часть которых правильная дробь [8] , а в других странах дробная часть этих же величин записывается как десятичная дробь, имеется две функции для преобразования одной формы записи в другую.

Функция РУБЛЬ.ДЕС преобразует цену, выраженную в виде обыкно­венной дроби, в цену в виде десятичной дроби. Например, если цена равна 5 чтобы перевести ее в десятичную дробь, надо написать формулу:

Получим результат, равный 5.6875. Обратное преобразование выполнит функция РУБЛЬ.ДРОБЬ(5.6875;16).

Обратите внимание, что при задании числителя и знаменателя ариф­метической дроби должно указываться одинаковое число цифр. Напри­мер, если цена равна 5 ^, то в формуле следует написать:

Запись =РУБЛЬ.ДЕС(5.1;16) будет воспринята как 5 и результат будет равен 5.6250 (вместо 5.0625).

Рассмотрим теперь группу функций, которые предназначены для рас­четов по ценным бумагам с купонами и погашением в конце срока дей­ствия ценной бумаги по нарицательной стоимости (номиналу) или иной выкупной цене.

Купонные облигации имеют три вида доходности: купонную (объяв­ляется при выпуске облигации), текущую (на момент покупки), полную (на момент погашения).

Функция ЦЕНА определяет стоимость облигации (точнее 100 руб. ее нарицательной стоимости) на момент ее покупки, исходя из ее ожидаемой доходности на момент покупки (аргумент доход).

Функция ДОХОД вычисляет ставку годового дохода от операции с ценной бумагой. Доход состоит из купонных платежей и разницы курсов

покупки и погашения ценной бумаги.

Функции НАКОПДОХОД и НАКОПДОХОДПОГАШ вычисляют купон­ный доход, накопленный к моменту покупки ценной бумаги (дате согла­шения) и дате вступления (дате погашения), соответственно. Дата согла­шения должна быть меньше даты первой выплаты, в противном случае выдается сообщение об ошибке.

При наборе обращения к функции НАКОПДОХОДПОГАШ с помощью Мастер функций, обратите внимание на то, что в качестве второго аргу­мента следует использовать дату вступления, а не дату соглашения, как ошибочно указано в диалоговом окне.

Пример 9.23. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 9% была выпущена 01.10.96. Выплаты по купонам производятся раз в пол­года. Базис расчетов — 1. Дата первой выплаты по купонам — 01.04.97. Погашение предполагается производить по номиналу 01.10.98.

Какой должна быть цена облигации на момент ее приобретения — 12.01.97, если ожидаемая доходность составляет 12%? Каков будет накоп­ленный купонный доход на момент приобретения и на момент погашения? Какова доходность облигации, если она была приобретена за 950 руб. ?

Решение. Рабочий лист с решением этого примера приведен на рис. 10. Для определения цены и накопленного дохода на момент соглашения и на момент погашения используем функции:

ЦЕНА, НАКОПДОХОД, НАКОПДОХОДПОГАШ.

Требуется только аккуратно указать все их многочисленные аргументы. Чтобы упростить набор этих аргументов, мы использовали команду Функ­ция.

Цена облигации на момент соглашения вычислена в ячейке Б23 — 954.34 руб. В ячейке Б25 записано значение накопленного дохода на мо­мент соглашения: 25.47 руб. Ячейка Б27 содержит значение накопленного дохода на момент погашения: 180.00 руб.

Годовую ставку дохода от операции с облигацией получили, исполь­зовав функцию ДОХОД. Обратим внимание читателя на одну важную деталь: значение аргументов цена и погашение указывается для 100 руб.

Обратимся теперь к функциям, предназначенным для определения ха­рактеристик бескупонных облигаций. Доход по таким облигациям обра­зуется из разности между ценой покупки и ценой погашения.

В России примером бескупонных облигаций являются муниципальные краткосрочные облигации, которые выпускаются администрациями мно­гих городов и областей. Чаще всего срок их обращения составляет 3, 6, 9 и 12 месяцев.

Функция СКИДКА определяет величину ставки дисконта (учетной ставки), соответствующую цене покупки облигации.

Функция ДОХОДСКИДКА вычисляет ставку годового дохода от опе­рации с ценной бумагой, на которую при покупке делается скидка. Доход состоит из разницы курсов покупки и погашения ценной бумаги.

Функция ЦЕНАСКИДКА определяет цену покупки облигации за 100 рублей нарицательной стоимости. Обращаем внимание читателя на тот факт, что аргумент погашение у этой и предыдущей функций может от­личаться от 100.

Рассмотрим технику использования описанных выше функций на ре-

Пример 9.24. Провести анализ операций по приобретению 11 ноября 1998 г. МКО (г. Санкт Петербург) выпусков 36002 и 36001. Средневзве­шенные цены равны соответственно 74.02% и 47.84% номинала. Дней до погашения 91 и 154.

Решение. Рабочий лист с решением примера приведен на рис. 11. Ис­пользуя имеющиеся данные, можно вычислить две характеристики этих ценных бумаг: ставку дисконта (учетную ставку) и годовую ставку до­хода. Именно годовая ставка дохода является той характеристикой, на основании которой обычно принимается решение о покупке ценных бу­маг.

Для вычисления требуемых характеристик необходимо знать даты по­гашения ценных бумаг. Эти даты легко вычисляются по имеющимся дан­ным, так как в Excel разрешены операции сложения для дат. Даты пога­шения получены в ячейках B21 и B27.

Вычисления характеристик ценных бумаг выполнены в предположе­нии, что погашение будет производиться по номиналу. Для определения доходности ценных бумаг используем функцию ДОХОДСКИДКА. Для вы­пуска 36002 (ячейка B22) она составляет 140.78%, а для выпуска 36001 (ячейка B28) — 258.42%. Полученные результаты совпали с приведенны­ми в газете.

А В | С ?
1 Раздел: Принцип отсутствия
2 арбитражных возможностей
3
4 Пример 9.24 (бескупониые ценные бумаги)
5 Данные:
6 Номер выпуска 36002
7 Дата покупки 11 11 98
8 Дней до погашения 91
9 Курс покупки 74.02
10 Цена погашения 100.00
11
12 Номер выпуска 36001
13 Дата покупки 11.11.98
14 Дней до погашения 154
15 Курс покупки 47.84
16 Цена погашения 100.00
17 Вопрос:
18 Доходность к погашению (ДП)?
19 Учетная ставка (УС)?
20 Решение:
21 Дата погашения (36002) 100299 =В7+В8
22 ДП (36002) 140.78%|
23 =ДОХО ДС КИ ДКА(В7; В21; В9; В10;3)
24 УС (36002) 104.21%|
25 =СКИДКА(В7;В21 ;В9;В10;3)
26
27 Дата погашения (36001) 14.04.99 =В13+В14
28 ДП (36001) 258.42%|
29 =ДОХО ДС КИ ДКА(В 13; В27; В15; В16; 3)
30 УС (36001) 123.63%!
31 =СКИДКА(В13;В27;В15;В16;3)
32
Рис. 11. Пример на бескупонные ценные бумаги

Для определения учетной ставки используем функцию СКИДКА. Для выпуска 36002 (ячейка В24) она составляет 104.21%, а для выпуска 36001 (ячейка ВЗО) — 123.63%.

Ссылка на основную публикацию