Финансовый анализ в Excel и Power BI

Excel креатив

Друзья, если вы хотите что-то разместить в группе, это только приветствуется!

Но если это какое-то объявление или опрос, а не пост или вопрос по тематике группы (финансы и Power BI), то согласование со мной обязательно. Иначе — все удалю.

  • Все записи
  • Записи сообщества
  • Поиск
Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена
Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

Всем привет!
У нас на сайте есть "старая добрая" статья про ТОП-20 DAX-формул. Статья, по отзывам наших подписчиков и слушателей курсов, действительно добрая. Потому что многим помогла освоить DAX, когда источников по этой теме почти не было. А вот со "старой" я бы поспорил. Потому что мы обновили ее, добавили описание сравнительно новых функций, таких как KEEPFILTERS и REMOVEFILTERS. Обновили улучшили примеры.

Короче, берите на вооружение функции, которые всегда должны быть под рукой у аналитика. Они позволят рассчитать в Power BI темпы роста, нарастающие итоги, структуру товаров и т.д.:
https://finalytics.pro/inform/top20-dax/

Кстати, а у вас есть свой ТОП DAX-формул? Поделитесь в комментариях – какой 🙂

Анастасия Алексеева

Финансовый анализ в Excel и Power BI

Анастасия, а формулы для остатков из статьи не то? 😊

ДЗ =
VAR ClosingBalance =
CALCULATE (
[Оборот по дебету] — [Оборот по кредиту],

Показать полностью.
FILTER (
ALL ( 'Календарь' ),
'Календарь'[Дата] <= MAX ( 'Календарь'[Дата] )
)
)
VAR Result =
IF ( ClosingBalance > 0, ClosingBalance, BLANK () )
RETURN
Result

Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

Дмитрий Овчинников

10$ \мес или 100$ \ год для Desktop версии 😬

Донат Черепанов

Донат Черепанов

Станислав Салостей

Михаил Баранников

Станислав Салостей

Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

Александра Данилова

Донат Черепанов

Донат Черепанов

Донат Черепанов

Донат Черепанов

Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

DAX-формулы — выражения для анализа данных в Power BI и Power Pivot в Excel. Впервые DAX-формулы появились в Excel 2010 года во внешней com-надстройке PowerPivot. С тех пор этот инструмент шагнул далеко вперед. Обновился аналитический функционал Excel, а с выходом Power BI язык DAX переходит в разряд "must have". Если раньше о DAX-формулах слышали только единицы, то сейчас они широко применяются в проектировании и бизнес-аналитике.

Кстати, начиная c версий после 2019 года компания Microsoft анонсировала включение Power Pivot во все версии Excel. Поэтому DAX станет еще доступнее. Умение работать с этими формулами вам точно пригодится для продвинутого анализа.

Чтобы помочь вам разобраться в языке DAX и начать с ним работать, подготовили статью с примерами:
https://finalytics.pro/inform/formuli-power-pivot/

Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

Power Query и Power Pivot – надстройки Excel для легкой работы с тяжелыми файлами. С помощью Power Query можно подключать и обрабатывать источники информации произвольного вида, а в Power Pivot – выполнять сложные расчеты и создавать модель данных.
Что это за надстройки и как с ними работать – читайте в статье:
https://clck.ru/UsGem

Power Pivot, или жизнь после 1 048 576 строк
Показать полностью.
Как показывает практика, если в файле Excel больше 50 тысяч строк, да еще формулы типа ВПР, он падает и умирает. Потом восстает, как зомби, чтобы выпить нашу кровь и нервы. Ведет он себя тоже как зомби — еле двигается и «ни черта» не соображает.
Что же делать? Ответ простой: начать работать с надстройкой для Excel — Power Pivot. Этот инструмент создан для работы с данными. Он может легко обрабатывать миллионы строк!
https://clck.ru/UsGgD

Надстройка Power Query
Несмотря на то, что данные в Excel можно загружать с помощью инструментов Power Pivot, доступных источников и возможностей для преобразования данных в Power Query намного больше. Итак, теперь для обработки таблиц и подключения к данным больше не нужны сложные формулы и макросы.
https://clck.ru/UsGiq

Evgeniya Burri

Станислав Салостей

Сергей Журавлёв

Elina Melton

Станислав Салостей

Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

Риторический вопрос: вы видели таблицу? 🙂
Если таблица большая и незнакомая, то понять, где суммы больше, а где меньше – сложно. Увидеть средние суммы — еще сложнее.

Но есть решение, как улучшить "читабельность" данных — с помощью цветовой разметки данных (смотрите пример).

Такую разметку легко настроить. В Excel это можно сделать с помощью условного форматирования — буквально за пару-тройку щелчков мыши. Чтобы вам было удобнее, подготовили для вас файл с примером и статью с описанием.

Финансовый анализ в Excel и Power BI запись закреплена

Всем привет!
С наступившими праздниками!

Давно не писали про Excel и сводные таблицы.
Если вы недавно присоединились к нашей группе и не знаете, что такое сводные таблицы – обязательно посмотрите.
Показать полностью.

Функция Если в Excel примеры с несколькими условиями

Пример 1. Проверяем простое числовое условие с помощью функции IF (ЕСЛИ)

При использовании функции ЕСЛИ в Excel, вы можете использовать различные операторы для проверки состояния. Вот список операторов, которые вы можете использовать:

IF-EXCEL-03

Ниже приведен простой пример использования функции при расчете оценок студентов. Если сумма баллов больше или равна “35”, то формула возвращает “Сдал”, иначе возвращается “Не сдал”.

Excel-IF-04

Статистический анализ данных в Excel

Для реализации статистических методов в программе Excel предусмотрен огромный набор средств. Часть из них – встроенные функции. Специализированные способы обработки данных доступны в надстройке «Пакет анализа».

Рассмотрим популярные статистические функции.

  1. СРЗНАЧ – Среднее значение – рассчитывает выборочное или генеральное среднее. Аргумент функции – набор чисел, указанный в виде ссылки на диапазон ячеек.
  2. ДИСП – для вычисления выборочной дисперсии (без учета текстовых и логических значений); ДИСПА – учитывает текстовые и логические значения. ДИСПР – для вычисления генеральной дисперсии (ДИСПРА – с учетом текстовых и логических параметров).
  3. Для нахождения квадратного корня из дисперсии – СТАНДОТКЛОН (для выборочного стандартного отклонения) и СТАНДОТКЛОНП (для генерального стандартного отклонения).
  4. Для нахождения моды совокупности данных применяется одноименная функция. Разделяет диапазон данных на две равные по числу элементов части МЕДИАНА.
  5. Размах варьирования – это разность между наибольшим и наименьшим значением совокупности данных. В Excel можно найти следующим образом:
  6. Проверить отклонение от нормального распределения позволяют функции СКОС (асимметрия) и ЭКСЦЕСС. Асимметрия отражает величину несимметричности распределения данных: большая часть значений больше или меньше среднего.

В примере большая часть данных выше среднего, т.к. асимметрия больше «0».

ЭКСЦЕСС сравнивает максимум экспериментального с максимумом нормального распределения.

В примере максимум распределения экспериментальных данных выше нормального распределения.

Рассмотрим, как для целей статистики применяется надстройка «Пакет анализа».

Задача: Сгенерировать 400 случайных чисел с нормальным распределением. Оформить полный перечень статистических характеристик и гистограмму.

  1. Открываем меню инструмента «Анализ данных» на вкладка «Данные» (если данный инструмент недоступен, то нужно подключить настройку анализа ). Выбираем строку «Генерация случайных чисел».
  2. Вносим в поля диалогового окна следующие данные:
  3. После нажатия ОК:
  4. Зададим интервалы решения. Предположим, что их длины одинаковые и равны 3. Ставим курсор в ячейку В2. Вводим начальное число для автоматического составления интервалов. К примеру, 65. Далее нужно сделать доступной команду «Заполнить». Открываем меню «Параметры Excel» (кнопка «Офис»). Выполняем действия, изображенные на рисунке:
  5. На панели быстрого доступа появляется нужная кнопка. В выпадающем меню выбираем команду «Прогрессия». Заполняем диалоговое окно. В столбце В появятся интервалы разбиения.
  6. Первый результат работы:
  7. Снова открываем список инструмента «Анализ данных». Выбираем «Гистограмма». Заполняем диалоговое окно:
  8. Второй результат работы:
  9. Построить таблицу статистических характеристик поможет команда «Описательная статистика» (пакет «Анализ данных»). Диалоговое окно заполним следующим образом:

После нажатия ОК отображаются основные статистические параметры по данному ряду.

Скачать пример финансового анализа в Excel

Это третий окончательный результат работы в данном примере.

Сделать финансовый анализ состояния предприятия в Excel за 5 минут вам поможет программа QFinAnalysis.

Из данной статьи вы узнаете:

  • О задачах, которые вы сможете решить с помощью программы;
  • О возможностях финансового анализа в QFinAnalysis;
  • Как работать с программой;

А также сможете скачать Excel файл с примером расчета финансового состояния с помощью QFinAnalysis.

С помощью QFinAnalysis вы сможете решить следующие задачи финансового анализа предприятия:

  • определить отклонения в хозяйственной деятельности, которые могут нести потенциальный риск и требующие внимательной оценки,
  • сформировать финансовые планы развития компании,
  • повысить эффективность использования ресурсов,
  • разработать политику отношений с кредиторами и дебиторами,
  • сделать оценку платежеспособности с помощью регламентированных методик оценки вероятности банкротства,
  • рассчитать оценку эффективности собственного бизнеса,
  • управлять структурой капитала.

Программа QFinAnalysis поможет вам сделать:

  • Диагностику вероятности банкротства — 23 современные методики расчета вероятности банкротства, включая методики с использованием аппарата искусственного интеллекта;
  • Анализ финансовых показателей – около 20 финансовых коэффициентов (ликвидности, деловой активности, фин.устойчивости, рентабельности и др.);
  • Оценку платежеспособности компании – регламентированный анализ платежеспособности по методике Правительства РФ;
  • Расчет чистых активов предприятия;

Анализ ликвидности баланса предприятия;

Горизонтальный вертикальный анализ баланса компании;

Прогнозирование банкротства предприятия по наиболее популярным западным методикам (Альтмана, Бивера, Таффлера и др.) и адаптированным отечественным методикам (ИГЭА, Казанской школы, Зайцевой, Савицкой и др.).

Как работать с программой?

Открыв QFinAnalysis, мы попадаем в лист с меню, из которого мы можем перейти в любой лист с программой. нажимая на ссылки соответствующих разделов:

Перейдя в любой из разделов, вы увидите комментарии, которые помогут вам интерпретировать значения коэффициентов и показателей финансового состояния:

Для того, чтобы сделать финансовый анализ состояния предприятия с помощью QFinAnalysis, вам необходимо в программу ввести показатели баланса предприятия:

Баланс предприятия в старой форме вводим в лист «Баланс»:

Скачать файл с примером расчета финансового анализа предприятия.

Баланс в новой форме вводим в лист «Новый баланс»:

Переходим по страницам и получаем:

Скачать файл с примером расчета финансового анализа предприятия.

1. Анализ динамики баланса и доли по статьям в листе «аналит. баланс»

2. Коэффициенты анализа предприятия для:

  • Оценки финансовой устойчивости;
  • Оценки ликвидности;
  • Оценки рентабельности;
  • Оценки деловой активности;

3. Оценку ликвидности — лист «анализ ликв.»:

4. Модели множественного дискриминантного анализа (MDA-модели) оценки риска банкротства предприятия:

  • Двухфакторная модель Альтмана
  • Двухфакторная модель Федотовой
  • Пятифакторная модель Альтмана
  • Модифицированная модель Альтмана для России
  • Четырехфакторная модель Таффлера
  • Четырех факторная модель Лиса
  • Четырехфакторная модель Спрингейта
  • Четырех факторная модель ИГЭА
  • Модель Сайфулина-Кадыкова
  • Модель Пареной-Долголаева
  • Модель Республики Беларусь
  • Модель Савицкой

5. Логистические модели (Logit-модели) оценки риска банкротства предприятия показывают вероятность банкротства в процентах

  • Модель Альтмана-Сабато (2007)
  • Модель Лина-Пьессе (2004)
  • Модель ДжуХа-Техонга (2000)
  • Модель ДжуХа-Техонга (2000)
  • Модель Грузчинского (2003)
  • Модель Грузчинского (2003)

6. Экспертная модель «Зайцевой», в которой каждому показателю можно задавать вес вручную, — лист «экспертн. модели»

7. Рейтинговые модели банкротства:

  • Модель Казанского Государственного Технологического Университета (КГТУ) для предприятий промышленности (которая позволяет определить класс кредитоспособности);
  • Модель Бивера;

8. Модель правительства РФ (оценка платежеспособности и структуры баланса предприятия):

9. Расчет чистых активов предприятия — лист «ЧА»:

10. Сводный отчет — лист «Отчеты»:

Скачать файл с примером расчета фининсового анализа предприятия.

Вы можете посмотреть видео с обзором программы:

Присоединяйтесь к нам!

Скачивайте бесплатные приложения для прогнозирования и бизнес-анализа:

  • Novo Forecast Lite — автоматический расчет прогноза в Excel.
  • 4analytics — ABC-XYZ-анализ и анализ выбросов в Excel.
  • Qlik Sense Desktop и QlikView Personal Edition — BI-системы для анализа и визуализации данных.

Тестируйте возможности платных решений:

  • Novo Forecast PRO — прогнозирование в Excel для больших массивов данных.

Получите 10 рекомендаций по повышению точности прогнозов до 90% и выше.

Зарегистрируйтесь и скачайте решения Статья полезная? Поделитесь с друзьями

Анализ финансового состояния предприятия в Excel позволяет определить финансовое состояние предприятия в динамике по нескольким различным методикам, произвести расчет нескольких десятков финансовых коэффициентов и показателей, а также отразить информацию в наглядном графическом виде.

С помощью выложенной программы вы сможете решить следующие задачи финансового анализа предприятия:

  1. Анализ структуры активов и пассивов
  2. Анализ финансовой устойчивости
  3. Анализ ликвидности
  4. Анализ деловой активности
  5. Анализ финансовых результатов деятельности
  6. Оценка несостоятельности
  7. Факторный анализ

Расчеты построены на основании новой формы бухбаланса и отчета о финансовых результатах (приказ Минфина от 02.07.2010 №66н).

Это заключительная – пятая статья из серии про финансовый анализ в Excel, и касаться она будет анализа эффективности компании суммарно по показателям БДР, ОПУ и ОДДС. В отличие от всех остальных разделов анализа, здесь практически не будет никаких исходных данных – сугубо финансовые расчеты. В качестве примера используем реальный проект , который уже работает в виде бизнеса, однако цифры там будут условные.

Начнем с того, что определим, какие показатели мы хотим выделить и рассчитать. В даном случае это: EBIT, EBITDA, оборачиваемость активов, чистая прибыль, рентабельность активов, рентабельность персонала, рентабельность основных средств и рентабельность продаж. Все эти показатели нужно будет отдельно рассчитать – подчеркивем, именно рассчитать, т.к. исходные данные из имеющейся отчетности по EBIT и EBITDA не отражают точную картину.

Итак, создаем таблицу в листе фин анализ в Excel, и вписываем туда все перечисленные показатели.

Далее по порядку все рассчитываем. Рентабельность продаж рассчитывается просто: прибыль за вычетом налога на прибыль деленная на выручку. Этот показатель дает понимание эффективности бизнеса в целом – с учетом всех издержек. Вообще надо сказать, что показателей рентабельности всего несколько сотен, но в нашем случае достаточно взять только самые основные, чтобы можно было дать общую оценку актуальности инвестиций.

Следующий показатель – рентабельность основных средств (ROFA) рассчитывается как отношение стоимости основных средств труда к чистой прибыли. То есть, если речь идет, например, об автопроизводителе, то в качестве основных средств могут быть – оборудование, патенты, технологии и т.д. Не путайте с показателем рентабельности активов (ROA) – данная категория рассчитывается уже исходя из отношения чистой прибыли и стоимости всех активов, находящихся на балансе предприятия.

Далее – рассчитываем показатель рентабельности персонала. Во многом он похож на производительность труда, однако разница в том, что в данном случае рассчитывается не отдача от каждого сотрудника, а непосредственно эффективность бизнеса в плане отношения фонда оплаты труда и чистой прибыли. При этом, в фонд оплаты труда входит как непосредственно заработная плата работников, так и социальные выплаты. Тем самым, появитсяпонимание об эффективности нынешней кадровой политики и работы с имеющимся персоналом.

Теперь рассчитываем оборачиваемость активов. Этот показатель очень важен в оценке бизнеса, так как указывает на мобильность имеющихся активов и то, как часто они используются. Чем выше оборачиваемость капитала, тем более эффективным считается бизнес. Формула расчета простая: EBIT/Total assets. Отдельно стоит рассчитать показатели EBIT и EBITDA. В качестве первого можно применить показатель чистой прибыли минус налоги, EBITDA рассчитывается еще проще: EBIT+Depreciation+Interests. Лучше оба этих показатели сделать в этой же таблице – для удобства дальнейших расчетов. Наконец, для расчета чистой прибыли можно отнять от EBIT все налоговые вычеты. В итоге, все финансовые показатели должны быть собраны в таблице, показанной выше.

Основные показатели мы рассчитали, теперь перейдем к расчету точки безубыточности и NPV. Точка безубыточности указывает на минимально необходимый объем выручки при имеющихся затратах, чтобы обеспечить нулевую рентабельность бизнеса. Для его расчета создаем отдельный лист, делаем таблицу, на котором указываем: процент загрузки, выручка, постоянные и переменные затраты, налоги, полные затраты и итоговый результат. Группируем показатели которые относятся к переменным и постоянным затратам, применяем стандартную формулу для расчета налогов, и наконец проводим все оставшиеся расчеты. В итоге должна получится таблица, которая показана на рисунке выше. Эта таблица показывает, при каком уровне загрузки бизнеса будет достигнута нулевая рентабельность. В нашем случае получилась загрузка 16%.

Ну и наконец, осталось рассчитать NPV компании, чтобы было понимание о какой-либо актуальности в инвестициях вообще. В начале определимся со ставкой дисконтирования – нужно ли ее рассчитывать отдельно через модель CAPM или же достаточно просто взять норму альтернативной доходности, в качестве которой вполне может сгодиться, например, государственная облигация. На настоящее время доходность по ОФЗ составляет около 10%. Конкретно в этом проекте общий NPV получился на 2.2 млрд. рублей, срок дисконтированной окупаемости инвестиций – 31 месяц, и таким образом доходность получилась в районе 40% в годовом выражении, что указывает на то, что инвестировать в данную компанию – целесообразно.

На этом собственно и все. Это была последняя статья из серии про финансовый анализ в Excel.

Чистая приведенная стоимость (NPV): правильный подход к расчету и анализу важного показателя бизнес-управления

Чистая приведенная стоимость (NPV) является ключевым критерием, который позволяет принимать решение, разумно ли вкладываться в проект. Как правило, показатель применяется в финансовой сфере, но может быть использован для постоянного наблюдения за финансовой характеристикой компании в данный момент. Вне зависимости от цели применения, важно понимать, как высчитать показатель, а также какие проблемы могут возникнуть в ходе работы.

Показатель позволяет оценить эффективность организации с экономической точки зрения и сравнить объекты инвестиционной деятельности, что поможет принять решение, а впоследствии автоматизировать процессы управления предприятием.

У сокращения NPV в русском языке есть несколько альтернатив:

  • Чистая приведенная стоимость (ЧПС). Это наиболее популярный термин, который нашел отражение даже в Microsoft Excel.
  • Чистый дисконтированный доход (ЧДД). Название делает акцент на том, что значения сначала подвергаются дисконтированию, а после складываются.
  • Чистая текущая стоимость (ЧТС). Все поступления и платежи благодаря дисконтированию приводится к текущей стоимости средств. Иными словами, с экономической точки зрения, если мы заработаем тысячу рублей, то затем по факту получим меньше, чем если бы мы получили эти средства в данный момент.

Дисконтирование – это определение цены потока денег посредством приведения цены всех выплат к конкретному моменту времени. Инструмент служит основой для расчета стоимости финансов с учетом их временной ценности.

NPV демонстрирует размер прибыли, которая ждет участников проекта. С точки зрения математики, критерий определяют благодаря дисконтированию значений чистого денежного потока (ЧДП). При этом не имеет значение, речь идет об отрицательном или положительном потоке.

ЧДД реально рассчитать за любой отрезок времени со старта проекта (за пять, семь и более лет). Всё зависит от потребности.

К примеру, за 10 лет планирования компания получила выручку в размере 5,57 миллиардов рублей, в то время как совокупная сумма налогов и иных затрат равняется 2,21 миллиардам рублей. Следовательно, сальдо от основной деятельности составляет 3,36 миллиардов рублей.

Но это пока что не итоговая сумма. Из нее следует вернуть начальные инвестиции, к примеру, 1,20 миллиардов рублей. Чтобы сделать подсчет более простым, посчитаем, что в проект делают инвестиции по коэффициенту дисконтирования 0%. Тогда, если вычислить критерий NPV, он будет равен 2,16 миллиардам рублей за 10 лет планирования.

Если сделать этот срок больше, то вырастет и сумма ЧДД. Суть этого критерия в том, что он дает возможность вычислить еще на этапе создания бизнес-плана, какой реальный доход получит инициатор проекта и автоматизации процессов управления.

Зачем нужен этот показатель?

Если вы наметили бизнес-проект, имеющий хорошие перспективы, вы готовы инвестировать в него и в будущем внедрить систему автоматизации, рекомендуется рассчитать ЧПС.

Для этого следуйте инструкции:

Определите потоки денег от проекта (начальные вложения и ожидаемые поступления финансов).

Оцените стоимость средств компании. Она станет коэффициентом дисконтирования.

Рассчитайте дисконтированные притоки и оттоки по ставке из предыдущего шага.

После суммирования потоков вы получите необходимый показатель.

После этого можно решать, инвестировать ли в проект. Однако стоит помнить, что вложения будут эффективными при NPV > 0. Если показатель не превышает нулевую отметку, то от этой идеи лучше отказаться.

Если показатель равен нулю, это значит, что потоков денег достаточно для:

возмещения общей суммы вложений;

обеспечения дохода на капитал.

При NPV > 0 проект принесет прибыль, а автоматизация финансовых процессов себя окупит. Таким образом, чем выше показатель, тем более выгодными будут вложения в компанию.

Кредиторы, которые дали денег в долг, имеют фиксированный доход. Следовательно, все средства, которые превышают этот критерий, остаются в руках владельцев акций. Если предприятие одобряет проект с нулевым показателем, акционеры сохранят свою позицию: компания хоть и станет больше, но акции не вырастут. При NPV > 0 владельцы акций обогатятся.

Показатель позволяет понять, какой из нескольких проектов считается наиболее выгодным. Таким образом, можно потратить средства на реализацию самого перспективного – где есть максимальный шанс заработать или рассчитан наивысший NPV.

Преимущества данного показателя (по словам аналитиков):

    четкие признаки принятия решения о вложении – начальные инвестиции, выручка на каждом из этапов, доходность нетрадиционных вложений капитала;

учет изменения цены денег во времени;

учет рисков благодаря применению разных коэффициентов дисконтирования.

Но считать критерий абсолютно точным не следует. Часто сложно правильно вычислить ставку дисконтирования, особенно когда речь идет о многопрофильных бизнесах. Также помните, что при расчете не учитывается вероятность завершения проекта.

Формула расчета выглядит так:

формула.png

IC – сумма начальных вложений;

N – количество периодов, за которые следует рассчитать интересующий вас проект;

t – время, для которого нужно вычислить ЧПС;

i – коэффициент дисконтирования для необходимого вида вложения;

  • CFt – ожидаемый поток денег (чистый) за установленный период времени.

Давайте разберем на примере

  • 2017 – 100 000 р;

  • 2018 – 150 000 р;

  • 2019– 200 000 р;

  • 2020 – 250 000 р;

  • 2021 – 300 000 р.

  1. Решение:
  • CFt – потоки денег по годам;

  • r – коэффициент дисконтирования;

  • t – номер года по счету.

Как мы знаем, оправданными будут считаться вложения при показателе > 0. В данном примере он превышает нулевую отметку.

Расчет NPV инвестиционного проекта: пошаговый алгоритм

Прежде чем внедрять автоматизацию проекта, оцените его перспективность.

1. Определите размер первоначальных вложений

Инвестиции должны приносить прибыль в долгосрочной перспективе. К примеру, строительное предприятие может купить бульдозер, найти крупные проекты, внедрить автоматизацию финансового учета и увеличить выручку. У подобных вложений всегда есть начальная сумма.

Представьте, что вы владеете ларьком и продаете яблочный сок. Вы хотите купить электрическую соковыжималку, чтобы увеличить объем сока, который вы производите. Если за технику придется отдать 100 долларов, то это будут первоначальные вложения. Со временем они помогут вам заработать в разы больше. Если вначале корректно рассчитать NPV, то можно понять, стоит ли вкладываться в покупку соковыжималки.

2. Примите решение, какой временной отрезок вы будете анализировать.

Разберем на примере. Фабрика по производству обуви приобретает доп. оборудование, так как хочет увеличить производство и заработать больше за определенный временной период. Так будет до того момента, пока техника не сломается. Поэтому для расчета ЧДД необходимо четко понимать, за какой период инвестиции смогут себя окупить. Этот отрезок может измеряться в любых единицах, но, как правило, за один период принимают год.

Вернемся к примеру с соковыжималкой. Гарантия на нее действует три года. Следовательно, перед нами три временных отрезка, поскольку спустя три года техника наверняка сломается и перестанет приносить прибыль, которую можно было бы потратить на автоматизацию бизнес-процессов.

3. Определите поток денег в течение одного отрезка времени

Вам необходимо вычислить поступления, которые возникнут благодаря вашим вложениям. Поток может быть известным или предположительным. Во второй ситуации организации придется потратить много времени и средств для найма аналитиков, которые вычислят этот показатель.

Предположим, по вашей оценке, приобретение соковыжималки за 100 долларов принесет дополнительные 50 долларов в 1-й год, 40 долларов во 2-й год и 30 долларов в 3-й год. Это будет возможно за счет сокращения времени, которое затрачивается на изготовление сока, а также затрат на заработную плату персонала.

4. Определите коэффициент дисконтирования

По правилу, в настоящее время любая сумма ценна в разы больше, чем в будущем. Сегодня вы можете открыть вклад, а через определенное время получить еще и проценты. Таким образом, даже 10 долларов сейчас стоят больше, чем эти же деньги в будущем.

Поскольку мы хотим вычислить показатель, нам нужно знать процентную ставку на инвестиционный счет или возможность инвестирования с таким же уровнем риска. Она получила название коэффициент дисконтирования (для расчета нам нужно перевести ее в десятичную дробь).

Зачастую для расчета этой ставки организации применяют средневзвешенную стоимость капитала. В простых ситуациях можно использовать норму дохода по счету, на который можно положить средства под проценты.

В нашей ситуации, если вы не будете покупать соковыжималку, то сможете вложить те же деньги в ценные бумаги и заработаете 4% годовых от исходной суммы. Следовательно, за ставку следует принять 0,04.

  • Проведите дисконтирование потока денег.

В этом вам поможет формула P / (1 + i) t , где P – поток денег, i – процентная ставка и t – время. Пока что можете не думать о первоначальных вложениях. Они потребуются в дальнейшем.

Как вы помните, в нашей ситуации три временных отрезка, поэтому рассчитать критерий по формуле нужно будет три раза. Это будет выглядеть так:

Первый год: 50 / (1 + 0,04) 1 = 50 / (1,04) = 48,08 долларов;

Второй год = 36,98 долларов;

Третий год = 26,67 долларов.

Сложите значения и вычтите из получившейся суммы исходные вложения.

Вам удастся посчитать средства, которые принесут инвестиции по сравнению с доходом от иных видов инвестирования под ставку дисконтирования. Помните, что корректность результата зависит от правильности расчета будущих потоков денег и ставки дисконтирования.

Для расчета NPV в примере нужно выполнить последний шаг: 48,08 + 36,98 + 26,67 — 100 = 11,73 долларов.

Какой можно сделать вывод?

Положительный результат свидетельствует, что проект принесет прибыль, которую вы сможете потратить на автоматизацию учета.

Отрицательное значение – признак того, что вам следует инвестировать капитал во что-то другое (здесь уже вам надо проработать новые цели, определиться с потребностями вашего бизнеса).

В примере показатель превышает нулевую отметку, поэтому покупка соковыжималки считается разумным решением.

Обратите внимание, что полученный показатель не демонстрирует, сколько вы выиграете после покупки техники. Он свидетельствует о том, что вы получите сумму почти на 12 долларов больше, чем ту, которую бы вы получили при вложениях в фондовых рынок под 4%.

Трудности по расчете показателя

При работе с NPV мало знать, что он означает и как его вычислить. Нужно иметь в виду некоторые особенности.

  1. Во-первых, его трудно объяснить тем, кто далек от финансов.
    Фразы с финансовыми терминами проблематично заменить понятными синонимами. Но этот критерий стоит того, чтобы попытаться перевести объяснение на доступный язык. Любое вложение, проходящее тест ЧДД, повышает акционерную стоимость. И наоборот, вложения, не прошедшие проверку, однозначно ухудшат финансовое положение.
  2. Во-вторых, менеджерам важно помнить, что для расчета показателя необходимо исходить из нескольких тезисов и оценок.
    Другими словами, расчет может быть некорректен и содержать неточности. Для снижения рисков рекомендуется несколько раз проверить свои оценки и проанализировать чувствительность после первого расчета.

Ситуации, где чаще всего допускаются ошибки при расчете

  • Начальные инвестиции. Если технику вы будете покупать по фиксированной цене, то этот риск отпадает. Однако если вы обновляете систему или внедряете автоматизацию систем управления, то затраты зависят от нескольких критериев: сроков, этапов проекта и других.
  • Риски, связанные с коэффициентом дисконтирования. Вы применяете текущую ставку для расчета будущих доходов. Но может произойти такое, что на 3-м году проекта ставки вырастут, а стоимость ваших финансов упадет. То есть ваши годовые доходы станут не такими ценными, как планировалось.
  • Проектное прогнозирование. Именно здесь аналитики чаще всего допускают ошибки. Вы должны быть уверены в прогнозе результатов. Обычно он оптимистичен, поскольку люди стремятся закупать технику или внедрять автоматизацию управления проектами.

Обо всем подробнее готовы рассказать в индивидуальной консультации. Есть вопросы по автоматизации и управлению бизнесом? Заполните форму ниже, и наши специалисты свяжутся с вами и подберут оптимальное решение.

Формула CAGR в Excel – это функция, которая отвечает за возврат значения CAGR, т. Е. Значения сложного годового темпа роста из предоставленного набора значений. Если вы занимаетесь финансовым анализом или планированием, вам нужно будет рассчитать совокупный годовой темп роста в формате Excel в таблицах Excel.

Формула CAGR в Excel измеряет значение возврата инвестиций, которое рассчитывается за определенный период времени. Формула составного годового темпа роста в Excel часто используется в таблицах Excel финансовыми аналитиками, владельцами бизнеса или инвестиционными менеджерами, что помогает им определить, насколько развился их бизнес, или в случае сравнения роста доходов с компаниями-конкурентами. С помощью CAGR можно увидеть, насколько постоянные темпы роста должны приносить доход от инвестиций в год. На самом деле скорость роста должна меняться во времени или из года в год.

Например, если вы купили золото в 2010 году на сумму 200 долларов США, а в 2018 году оно стоит 500 долларов США, CAGR – это скорость, с которой эти инвестиции росли каждый год.

Формула CAGR

  • Конечное значение = Конечная стоимость инвестиции
  • Начальное значение = Начальная стоимость инвестиции
  • п = количество инвестиционных периодов (месяцев, лет и т. д.)

Возвращаемое значение:

  • Возвращаемое значение будет числовым значением, которое можно преобразовать в процент, потому что значение CAGR эффективно, когда оно выражено в процентах.

Как использовать формулу CAGR в Excel с примерами?

Давайте разберемся, как использовать формулу CAGR в Excel на примерах.

# 1 – Базовый метод

Давайте рассмотрим таблицу Excel ниже. Посмотрите на данные.

Функция CAGR в Excel, пример 1

Шаг 1 – Вы можете увидеть приведенную выше таблицу, в которой столбец A отнесен к категории «YEAR», а столбец B – к категории «AMOUNT».

В столбце YEAR значение начинается с ячейки A2 и заканчивается ячейкой A10.

И снова в столбце СУММА значение начинается с ячейки B2 и заканчивается ячейкой B10.

Следовательно, мы можем видеть, что начальная стоимость инвестиции (SV) – это ячейка B2, а конечная стоимость инвестиций (EV) – это ячейка B10.

Функция CAGR в Excel Шаг 1-2

Шаг 2– Теперь у нас есть значения, которые можно ввести в формулу CAGR (Сложный годовой темп роста) в Excel. Чтобы успешно сделать это в своей электронной таблице Excel, вы должны выбрать любую из ячеек столбца C и ввести формулу, как показано ниже –

= (B10 / B2) ˆ (1/9) -1

В приведенном выше примере совокупного годового прироста в Excel конечное значение – B10, начальное значение – B2, а количество периодов – 9. См. Снимок экрана ниже.

Функция CAGR в Excel, шаг 2

Шаг 3 – Теперь нажмите Enter. Вы получите результат значения CAGR (сложный годовой темп роста) внутри ячейки, в которую вы ввели формулу. В приведенном выше примере значение CAGR будет 0,110383. Возвращаемое значение – это просто оценка формулы CAGR в Excel со значениями, которые были описаны выше. Посмотрите на скриншот ниже.

Функция CAGR в Excel, шаг 3

Шаг 4– Обратите внимание, что совокупный годовой темп роста в Excel всегда представлен в виде процентов в поле финансового анализа. Чтобы получить значение CAGR в процентах, вы должны выбрать ячейку, в которой присутствует ваше значение CAGR, и изменить формат ячейки с «General» на «Percentage». Процентное значение CAGR (совокупный годовой темп роста) в приведенном выше примере составляет 11,04%. Вы можете увидеть скриншот ниже.

Excel Шаг 4

Приведенные выше шаги показывают, как рассчитать совокупный годовой темп роста в электронных таблицах Excel (CAGR).

# 2 – Использование функции мощности

Вы также можете использовать формулу POWER в методе Excel для поиска значения CAGR в вашей электронной таблице Excel. Формула будет иметь вид «= МОЩНОСТЬ (Конечное значение / Начальное значение, 1/9) -1». Вы можете видеть, что функция POWER заменяет ˆ, который использовался в традиционной формуле CAGR в Excel. Если мы используем функцию POWER в приведенной выше таблице Excel, где мы использовали традиционный метод для определения значения CAGR, результат будет 0,110383 или 11,03%. Рассмотрим скриншот ниже.

Использование метода POWER 1

# 3 – Использование функции RATE

Это гораздо менее используемый метод расчета значения или процента CAGR (сложного годового темпа роста), но также и чистый способ. Синтаксис функции RATE в excel может показаться вам немного сложным, но если вы хорошо знаете термины, это не будет слишком сложно для вас. Синтаксис функции RATE приведен ниже:

= СТАВКА (кпер; пт; пв; [fv], [type], [guess])

Давайте теперь объясним приведенные выше термины.

  • кпер – (Обязательно) Это общее количество платежей, совершенных за определенный период.
  • pmt – (Обязательно) Это сумма платежа, производимого за каждый период.
  • pv – (Обязательно) Это текущая стоимость.
  • fv – (Необязательно) Это будущее значение.
  • тип – Это означает, когда наступает срок выплаты. Значение равно 0 или 1. 0 означает, что платеж подлежал оплате в начале, а 1 означает, что платеж подлежал оплате в конце периода.

# 4 – Использование функции IRR

IRR – это аббревиатура от Internal Rate of Return. Метод IRR полезен, когда вам нужно найти значение CAGR (совокупный годовой темп роста) для платежей различной стоимости, которые были произведены в течение определенного периода времени. Синтаксис функции IRR в Excel: «= IRR (values, [guess]). » Значения означают общий диапазон чисел, который представляет денежные потоки. Этот раздел должен содержать одно положительное и одно отрицательное значение. [Guess] в необязательном аргументе в синтаксисе, что означает ваше предположение о возможной доходности.

Ошибки формул CAGR

Если вы получите какую-либо ошибку из формулы CAGR в Excel, то, скорее всего, это #VALUE! ошибка.

Ошибки Excel 1

#ЗНАЧЕНИЕ! – Эта ошибка возникает, если какой-либо из предоставленных аргументов не является допустимым значением, распознаваемым Excel.

Расчет нормы дохода (r) для дисконтирования денежных потоков

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Существует достаточно много различных способов и методов оценки ставки дисконтирования (нормы дохода) в инвестиционном анализе. Рассмотрим более подробно достоинства и недостатки некоторых методов расчета нормы доходности. Данный анализ представлен в таблице ниже.

Методы оценки ставки дисконтирования Достоинства Недостатки
Модели CAPM Возможность учета рыночного риска Однофакторность, необходимость наличия обыкновенных акций на фондовом рынке
Модель Гордона Простота расчета Необходимость наличия обыкновенных акций и постоянных дивидендных выплат
Модель средневзвешенной стоимости капитала (WACC) Учет нормы дохода как собственного, так и заемного капитала Сложность оценки доходности собственного капитала
Модель ROA, ROE, ROCE, ROACE Возможность учета рентабельности капиталов проекта Не учет дополнительных макро, микро факторов риска
Метод E/P Учет рыночного риска проекта Наличие котировок на фондовом рынке
Метод оценки премий на риск Использование дополнительных критериев риска в оценке ставки дисконтирования Субъективность оценки премии за риск
Метод оценки на основе экспертных заключений Возможность учесть слабоформализуемые факторы риска проекта Субъективность экспертной оценки

Вы можете более подробно узнать про подходы в расчете ставки дисконтирования в статье «Ставка дисконтирования.10 современных методов оценки».

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут (расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR) + прогнозирование движения курса

Excel IFS функция

Как мы все знаем, мы можем использовать функцию Nested IF, чтобы проверить, выполняются ли несколько условий. Но здесь функцию IFS использовать намного проще, чем функцию Nested IF. Функция IFS используется для проверки нескольких условий и возврата значения, соответствующего первому результату ИСТИНА, если ни одно из предоставленных условий не оценивается как ИСТИНА, функция возвращает ошибку # Н / Д.

документ ifs функция 1

Синтаксис:

Синтаксис функции IFS в Excel:

Аргументы:

  • logical_test1 : Необходимые. Условие, которое принимает значение ИСТИНА или ЛОЖЬ.
  • value_if_true1 : Необходимые. Возвращает результат, если логический_тест1 — ИСТИНА. Может быть пустым.
  • logical_test2 : Необязательный. Второе условие, которое принимает значение ИСТИНА или ЛОЖЬ.
  • value_if_true2 : Необязательный. Возвращает второй результат, если логический_тест2 ИСТИНА. Может быть пустым.

Заметки:

  • 1. Эта функция IFS позволяет вводить до 127 условий. И это применимо к Excel 2019, Office 365. Все версии до Excel 2019 не поддерживают эту функцию.
  • 2. Если ни один из логических тестов не оценивается как ИСТИНА, будет возвращена ошибка # Н / Д.
  • 3. Значение ошибки #VALUE возникает, если предоставленный логический_тест возвращает любое значение, кроме TRUE или FALSE.

Вернуть:

Чтобы проверить несколько условий и вернуть соответствующее значение с первым результатом ИСТИНА.

Примеры:

Пример 1. Использование функций IFS для определения оценки на основе баллов

Чтобы назначить оценку каждому учащемуся на основе их оценок, как показано на следующем снимке экрана:

документ ifs функция 2

Пожалуйста, примените приведенную ниже формулу, чтобы оценка была распределена следующим образом: 0-60: оценка F; 60-70 — сорт Д; 70-80: сорт С; 80-90: марка Б; больше или равно 90: класс A.

документ ifs функция 3

Внимание: Вы также можете использовать ссылки на ячейки для замены статических чисел следующим образом:

документ ifs функция 4

Пример 2: Использование функций IFS для расчета комиссии на основе продаж

Функция IFS может помочь вам рассчитать суммы комиссионных на основе различных комиссионных ставок и совокупных сумм продаж за каждый месяц.

Предположим, у вас есть таблица с общими объемами продаж и комиссионных для всех продавцов, как показано на следующем скриншоте, как вы можете рассчитать комиссию на основе различных комиссионных ставок в Excel?

документ ifs функция 5

Следующая формула может дать значение комиссии для каждого торгового персонала, используйте ее:

  • если сумма продаж 0-40000: комиссия = продажи * 0;
  • если сумма продаж 40000-80000: комиссия = продажи * 2%;
  • если сумма продаж 80000-100000: комиссия = продажи * 3.5%;
  • если сумма продаж больше или равна 100000: комиссия = продажи * 7%;

документ ifs функция 6

Советы: Функция IFS получит ошибку # Н / Д, если ни одно из условий не оценивается как ИСТИНА. Если вы хотите заменить ошибку # N / A другим значимым значением, вы должны добавить условие ELSE в конце функции IFS.

Обычно используйте функцию IFS:

документ ifs функция 7

Используйте функцию IFS с условием ELSE:

Внимание: В приведенной выше формуле добавление последнего условия «ИСТИНА», «Другие» вернет значение «Другие», если ни одно из условий в функции IFS не оценивается как ИСТИНА.

документ ifs функция 8

Лучшие инструменты для работы в офисе

Kutools for Excel — поможет вам выделиться из толпы

Хотите быстро и безупречно выполнять свою повседневную работу? Kutools for Excel предлагает мощные расширенные функции 300 (объединение книг, сумма по цвету, разделение содержимого ячеек, дата преобразования и т. Д.) И экономия 80% времени для вас.

8. Таблицы и графики чувствительности

Что такое график чувствительности в модели? Это график, который показывает как меняется какой-нибудь результирующий параметр при изменении тех или иных исходных данных. Например довольно типичный вариант графика чувствительности это зависимость NPV от, например, колебаний в цене продукции, или например от ставки дисконтирования. Вот вокруг этих двух зависимости мы сейчас и построим пример.

Первое что нам нужно это таблица в которой будут все интересующие нас значения NPV для каждого из значений параметров.

Далее, здесь же, на этом же листе, мы должны выделить специальные ячейки, в которых будет текущая величина для каждого параметра. Допустим, здесь у нас будет находиться та цена, которая будет сейчас задействована в расчете, а здесь – текущая цифра для ставки.

Теперь в основной модели привяжем соответствующие данные к тем двум ячейкам, которые мы создали. Первый шаг сделан – модель теперь опирается на наши параметры и сможет их отразить в расчетах.

Второй шаг, возвращаемся к нашей таблице. В ее левом верхнем углу должна повторяться текущая величина для того значения, которым мы хотим заполнить таблицу. В нашем случае NPV. Просто приравниваем эту ячейку сумме NPV в основной модели.

Все заготовки сделаны, и теперь последний шаг – мы используем специальную функцию Excel, которая называется Таблица подстановки.

Таблица заполнилась и теперь значение в каждой ячейке – это значение NPV для цены продаж, указанной в строке и ставки, указанной в колонке. Эта таблица всегда будет обновляться при любом изменении в модели, всегда будет актуальна и по ней можно построить себе графики чувствительности.

Последнее, что надо сказать об этом инструменте – он прекрасен и очень удобен, но надо иметь в виду, что вот например сейчас если я изменю что-то в затратах проекта, то модель пересчитается не один раз, а столько раз, сколько ячеек в таблице подстановки, то есть 7х7 = 49. С точки зрения вычислений, модель сейчас утяжелилась в 50 раз. Тут этого еще не заметно, но если исходная модель будет покрупнее или компьютер послабее, то вы обнаружите, что после каждой введенной цифры Excel подвисает на несколько секунд, и это конечно никуда не годится.

Для того, чтобы устранить эту проблему, в Excel есть специальная опция…

Теперь все расчеты выполняются автоматически, но таблицы чувствительности обновляются только когда вы нажмете F9. Вот теперь действительно все, модель осталась быстрой и в ней есть анализ чувствительности.

Анализ чувствительности проекта в Excel

Excel с успехом справляется с задачами формирования вариантов изменения выходного параметра проекта от изменения одного или нескольких входных параметров (анализ чувствительности). В данной статье рассмотрим инструмент Excel Таблицы данных, а также команды надстройки SubEx, позволяющие быстро решать данные задачи.

Рассмотрим элементарную экономическую модель в Excel по формированию прибыли от реализации продукции:

Условно выделим 3 варианта анализа чувствительности, доступные в Excel:

  1. Чувствительность 1 показателя к изменению 1 параметра

Просчитаем варианты изменения прибыли в зависимости от изменения цены. Для этого построим таблицу следующего вида, где в 10 строке укажем желаемые значения цены, а в ячейке B11 зададим ссылку на целевой показатель (прибыль):

Выделив указанный фрагмент запустим инструмент Таблицы данных на вкладке Данные

После чего укажем ячейку B1 в качестве переменной, значения которой приведены в столбцах, т.е. цену:

После нажатия ОК получаем сформированные варианты:

Т.е. при цене 5 руб прибыль составит 10 рублей, при цене 6 рублей — 20 рублей и так далее.. Самое время построить диаграмму:

2. Чувствительность нескольких показателей к изменению 1 параметра

Аналогичным образом можно анализировать изменение нескольких показателей к изменению 1 переменной, для этого их нужно расположить в соседних строках и выделить всю область при активации Таблиц данных:

В данном случае программа просчитает как варианты прибыли, так и варианты выручки при изменении цены:

3. Чувствительность 1 показателя к изменению 2 параметров

Таблицы данных могут также успешно применяться для 2 переменных. Например, определим зависимость прибыли от изменения одновременно цены и объема продаж. Для этого построим следующую таблицу:

По аналогии с предыдущими примерами, в ячейке B8 должна находиться ссылка на анализируемый показатель, т.е. на ячейку B5 (прибыль).

Выделяем сформированную таблицу, запускаем Таблицы данных, задаем соответствующие параметры:

Получаем следующий результат. Здесь, кстати, хорошо подходит применение условного форматирования:

При цене 6 руб и объеме продаж 11 ед прибыль будет равна 22 руб, при цене 7 руб и объеме продаж 12 ед прибыль будет равна 36 руб и так далее.

С визуализацией здесь несколько сложнее, для отдельных случаев подойдет вид нескольких графиков:

Кстати, в последней версии нашей надстройки SubEx 3.7 для Excel включен мастер анализа чувствительности на основе Таблиц данных.

В надстройке вы найдете встроенные схемы и все необходимые подсказки, чтобы еще быстрее и удобнее использовать данный функционал Excel:

Задача – изучение результатов финансовой деятельности и состояния предприятия. Цели:

  • оценить рыночную стоимость фирмы;
  • выявить пути эффективного развития;
  • проанализировать платежеспособность, кредитоспособность.

Основываясь на результатах финансовой деятельности, руководитель вырабатывают стратегию дальнейшего развития предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия подразумевает

  • анализ баланса и отчета о прибылях и убытках;
  • анализ ликвидности баланса;
  • анализ платежеспособности, финансовой стабильности предприятия;
  • анализ деловой активности, состояния активов.

Рассмотрим приемы анализа балансового отчета в Excel.

Сначала составляем баланс (для примера – схематично, не используя все данные из формы 1).

Проанализируем структуру активов и пассивов, динамику изменений величины статей – построим сравнительный аналитический баланс.

  1. Представим значения на начало и на конец года в виде относительных величин. Формула: =B4/$B$14 (отношение значения на начало года к величине баланса на начало года). По такому же принципу составляем формулы для «конца года» и «пассива». Копируем на весь столбец. В новых столбцах устанавливаем процентный формат.
  2. Проанализируем динамику изменений в абсолютных величинах. Делаем дополнительный расчетный столбец, в котором отразим разницу между значением на конец года и на начало.
  3. Покажем изменения в относительных величинах. В новом расчетном столбце найдем разницу между относительными показателями конца года и начала.
  4. Чтобы найти динамику в процентах к значению показателя начала года, считаем отношение абсолютного показателя к значению начала года. Формула: =F4/B4. Копируем на весь столбец.
  5. По такому же принципу находим динамику в процентах для значений конца года.

С помощью простейших формул мы отобразили динамику по статьям баланса. Таким же образом можно сравнивать балансы разных предприятий.

Какие результаты дает аналитический баланс:

  1. Валюта баланса в конце отчетного периода стала больше в сравнении с начальным периодом.
  2. Внеоборотные активы приращиваются с более высокими темпами, чем оборотные.
  3. Собственный капитал предприятия больше, чем заемный. Причем темпы роста собственного превышают динамику заемного.
  4. Кредиторская и дебиторская задолженность приращиваются примерно в одинаковом темпе.

NPV – что это такое и как рассчитать

Весь бизнес состоит из прогнозирования. Прежде чем принимать к исполнению инвестиционный проект, необходимо удостовериться в его рентабельности. Помочь с решением этой задачи может NPV. Эта аббревиатура английского происхождения. В русскоязычных странах это же понятие может быть выражено следующими терминами:

  1. ЧПС. Значение этой аббревиатуры таково: чистая приведенная стоимость. Это – наиболее общее и самое употребляемое понятие. Даже в программном обеспечении компьютера принят именно этот перевод. По крайней мере, именно так называется формула для расчета в Excel.
  2. ЧДД, или чистый дисконтный доход. Это понятие имеет место для существования благодаря тому, что оно выражает смысл операции подсчета. Ведь при расчетах NPV сначала происходит дисконтирование средств, и лишь затем идет их подсчет.
  3. ЧТС. Чистая текущая стоимость. Это понятие, также как и второй вариант, менее распространено. Оно является скорее расшифровкой процесса подсчета, нежели понятием, которым пользуются для обозначения. Суть положения в том, что все доходы и расходы, в конечном счете, сравниваются со стоимостью денег. Эта величина в экономике непостоянна.

Официальное значение ЧПС громоздко и непонятно. Без специальных знаний в области экономики разобраться с ним будет очень сложно. А вот что получится, если объяснить то же самое, но простым, разговорным языком:

NPV – это специальная расчетная система, которая позволяет определить рентабельность проекта.

Ее суть заключена в том, что во время расчета сравниваются вложенные деньги, и те деньги, которые планируется получить. Причем возможный размер планируемого дохода рассчитывается на конкретный момент времени, то есть «на сейчас». Чистая приведенная стоимость может быть рассчитана вне зависимости от длительности проекта.

Необходимость расчета

NPV расчет становится необходим, когда возникает вопрос: «А стоит ли вообще вкладывать деньги в проект? » В таком случае он поможет определить:

  • Выгодна ли компания;
  • Каковы риски;
  • Как инфляция может повлиять на исход дел.

NPV помогает понять, насколько выгодно вкладываться в то или иное дело, ведь у инвестора есть еще множество вариантов того, как с пользой реализовать свои деньги, например:

  1. Открыть новый счет в банке.
  2. Вложить деньги в то имущество, которое стабильно растет в цене.
  3. Просто сберечь денежные средства на будущее.

Как производится расчет?

Прежде чем переходить к подробному изучению формул, необходимо ознакомиться с принципами NPV расчета, а также порядком его проведения.

  1. Сначала нужно найти разницу между инвестициями и планируемым доходом. При этом нужно брать не весь инвестиционный курс, а отдельно каждый из периодов. Обычно одной такой единицей выступает год.
  2. На втором этапе определяется дисконтная ставка. Чтобы ее найти, нужно определить стоимость капитала.
  3. Затем все денежные потоки должны быть переведены на сегодняшнее состояние.
  4. Находится сумма дисконтных потоков. Это самый интересный пункт, так как именно в нем инвестор узнает объем своих доходов от проекта.
  5. Принцип расчета по NPV известен. Это значит, что теперь можно знакомиться с формулой, по которой этот расчет производится.

Формула NPV

Выглядит сложно и непонятно. Однако если знать значение каждого из элементов, то с подсчетом не должно возникнуть труда.

  • N, t – этими буквами обозначаются все временные промежутки, которые встречаются в формуле.
  • CFT – потоки денег за время T
  • IC – инвестиции, т.е. деньги, вложенные в проект
  • R – процентная ставка дисконтов.

После того, как расчет произведен, и величина NPV найдена можно приступать к её анализу.

Пример расчета по NPV

Чтобы лучше понять, как это работает, разберем примеры.

Инвестору предлагают два равно неизвестных варианта вложения денег. Условно обозначим эти проекты А и Б. При этом проект А обеспечивает резкий возврат средств, угасающий со временем. А проект Б увеличивает выгоды постепенно. Дисконт в обоих случаях составляет десять процентов. Схематически это выглядит примерно так:

Год Денежные средства
-20000
1 10000
2 4000
3 3000
Год Деньги
-10000
1 1000
2 3000
3 5000

Рентабельность можно найти либо рассчитав все вручную, либо воспользовавшись программой Excel. В разделе экономических формул присутствует необходимая нам формула ЧПС.

npv - что это, формула расчета с примером, плюсы и минусы

После всех вычислений получаем:

  • Для А получаем, что значение отрицательно и равно минус 2400 рублей (-2400 руб.).
  • Для Б – минус семьсот двадцать семь (-727 руб.).

Таким образом, для инвестиций оказался непригоден ни один из проектов. При том, что потери в проекте А больше.

Анализ расчетов

После подсчетов существует три равновозможных варианта.

  1. ЧПС выше ноля. Если значение подсчета – положительное число, значит, инвестиция будет выгодной. Конечно, все еще существуют риски, так как рынок – постоянно меняющаяся субстанция. Но для бизнеса это стандартное явление.
  2. Ноль. На экономическом жаргоне такое состояние называется “выйти в ноль”. Это значит, что деньги, вырученные с проекта, окупят его реализацию, но на большее рассчитывать не стоит.
  3. Отрицательное значение. Деньги в такую компанию вкладывать нельзя. Это – прямой путь к банкротству.

Главное правило, вытекающее из анализа: «Если значение выше нуля, то инвестировать стоит».

Плюсы и минусы системы подсчета

Конечно, по большей части этот расчет полезен. Однако если хорошо разобраться, то в подсчете по типу NPV есть и свои недостатки.

Положительные стороны

  1. Дает ориентиры.
  2. Помогает взвесить все риски и определить примерную выгоду.

Отрицательные

Их суть в том, что экономика постоянно движется. Из-за этого:

  1. Не удается просчитать все риски и быть уверенным на сто процентов в том, что не прогоришь. Ведь в формуле используются фиксированные цифры, а в действительности они постоянно меняются.
  2. Чтобы минимизировать риски в подсчетах используется политика минимализма. То есть вся прибыль считается по минимуму. Это может стать результатом того, что удачный и выгодный проект инвестором будет отклонен.

Таким образом, NPV – это полезнейший экономический инструмент. Однако стоит помнить, что он создан для приблизительного расчета, и полностью опираться на его результаты рискованно.

Суммировать только нужное

Если вы ведете в экселе бюджет семьи или бухгалтерию бизнеса, иногда нужно сделать небольшую выборку. Например, подсчитать, кто из семьи тратит больше на спонтанные покупки, или выяснить, сколько капучино продается в определенной точке.

Мы попробуем узнать, сколько Аня тратит на еду в офисе. Для этого в таблице создаем формулу =СУММ((А2:А16=F2)*(B2:B16=F3)*C2:С16) и получаем 915 рублей. Теперь постепенно.

В первой скобке программа ищет значение из ячейки F2 («Аня») в столбце с именами. Во второй скобке — значение из ячейки F3 («Еда на работе») из столбца с категориями расходов. А после считает сумму ячеек из третьего столбца, которые выполнили эти условия.

Анализ данных Excel — Быстрый анализ

В Microsoft Excel 2013 инструмент быстрого анализа позволяет быстро и легко анализировать данные с помощью различных инструментов Excel.

Вы можете использовать Quick Analysis с диапазоном или таблицей данных. Чтобы получить доступ к инструменту быстрого доступа , выберите ячейки, содержащие данные, которые вы хотите проанализировать. Кнопка инструмента Быстрый анализ появится в правом нижнем углу выбранных вами данных.

Быстрый анализ

Нажмите Быстрый анализ кнопка. Появится панель быстрого анализа с параметрами ФОРМАТИРОВАНИЕ, ЧАРТЫ, ИТОГИ, ТАБЛИЦЫ, ИСКРЫ .

Панель быстрого анализа

Инструмент быстрого анализа удобен и быстр в использовании, так как вы также можете предварительно просмотреть применение различных параметров, прежде чем выбрать тот, который вам нужен.

форматирование

Условное форматирование позволяет выделить части ваших данных, добавив столбцы данных, цвета и т. Д. Это позволяет быстро визуализировать значения в ваших данных.

Вы узнали о правилах форматирования в главе « Условное форматирование» в этом руководстве. Разница в том, что вы можете иметь быстрый предварительный просмотр и выбрать нужный вариант. Однако, если вы хотите использовать все функции условного форматирования , вам лучше пройти через главное меню на ленте. То же самое относится ко всем параметрам в инструменте быстрого анализа .

Нажмите « Форматирование» на панели инструментов « Быстрый анализ» . Параметры условного форматирования отображаются на панели инструментов. Наведите указатель мыши на параметры. Вы увидите превью. Затем вы можете выбрать нужный вариант, нажав на него.

форматирование

Графики

Графики используются для графического представления данных. Существует несколько типов диаграмм для разных типов данных.

Если вы нажмете CHARTS на панели инструментов Quick Analysis , будут отображены рекомендуемые диаграммы для выбранных вами данных. Вы всегда можете выбрать опцию « Больше графиков», если хотите перейти к основным графикам на ленте.

Наведите указатель мыши на параметры. Вы увидите превью. Затем вы можете выбрать нужный вариант, нажав на него.

Графики

общие данные

Итоги можно использовать для вычисления чисел в столбцах и строках. У вас будут такие функции, как Сумма, Среднее, Подсчет и т. Д.

Подробнее о том, как использовать инструмент Quick Analysis с TOTALS, мы расскажем позже в этой главе. Вы можете использовать другие параметры быстрого анализа с той же легкостью, что и вы.

таблицы

Таблицы помогают вам фильтровать, сортировать и суммировать ваши данные, как вы уже узнали в главе « Таблицы» . В инструменте « Быстрый анализ» параметры « Таблица» и « Сводная таблица» доступны в разделе ТАБЛИЦЫ . Тем не менее, вы можете иметь предварительный просмотр для таблицы, но в случае с сводной таблицей предварительный просмотр недоступен, так как нажав на нее, вы получите пустую сводную таблицу, которую нужно заполнить данными.

таблицы

Sparklines

Спарклайны — это крошечные диаграммы, которые вы можете показывать вместе со своими данными в отдельных ячейках. Они обеспечивают быстрый способ увидеть тенденции.

Функция СУММПРОИЗВ в Excel

TOP 5 function economiks 6 ТОП 5 лучших функций Excel для экономиста Пятой функцией нашего топ-списка станет функция СУММПРОИЗВ, которая является, наверное, даже наиглавнейшей функцией для экономиста. Она позволяет воплотить в себе практически все предыдущее возможности, которые имеют функции ЕСЛИ, СУММЕСЛИ, СУММЕСЛИМН, а также производить свои вычисление в 255 массивах, а это, я вам скажу, ох как много.

Функция СУММПРОИЗВ в Excel позволит вам справится практически с любой экономической задачей, где фигурируют массивы. Подобрав правильные критерии или условия, с помощью формул или иным способом, любые задачи смогут капитулировать перед легкостью, с которой эта функция будет их решать.

Не стоит заблуждаться ее кажущейся простотой или запутанным описанием, это отличный инструмент о котором вы должны знать и уметь им пользоваться, это сократить ваше время и сбережёт километры нервных клеток.

Детально о том, как работает функция СУММПРОИЗВ в Excel вы можете ознакомиться здесь.

А на этом у меня всё! Я очень надеюсь, что список самых важных ТОП-5 функций для экономиста или бухгалтера мы рассмотрели . Буду очень благодарен за оставленные комментарии, так как это показатель читаемости и вдохновляет на написание новых статей! Делитесь с друзьями прочитанным и ставьте лайк!

Не забудьте поблагодарить автора!

То не беда, если за рубль дают полрубля; а то будет беда, когда за рубль станут давать в морду.
Михаил Салтыков-Щедрин

Ссылка на основную публикацию